Цукербергу хочеться продавати надлишкову потужність AI, але він визнає, що Meta ще не знає як

Ключові моменти

• Meta збільшила капітальні видатки на 2026 рік (видатки на центри обробки даних та чипи) до діапазону від 130 до 145 мільярдів доларів, що на 5 мільярдів доларів більше, ніж у нижній межі.
• Марк Цукербергу на телеконференції результатів Meta за другий квартал 2025 року сказав, що компанія отримує пропозиції щодо оренди надлишкових обчислювальних потужностей за цінами, вищими за ту, яку Meta сама за них заплатила.
• Стартап AI Anthropic веде попередні переговори щодо оренди обчислювальної потужності у Meta, як вперше повідомив CNBC Tech.
• Вільний грошовий потік Meta, тобто гроші, що залишаються після видатків, впав на 90% порівняно з роком раніше внаслідок зростання витрат на центри обробки даних.
• Реклама все ще складає 98% від загального доходу Meta, тому компанія шукає другий напрямок бізнесу.

Meta непомітно стала одним із найбільших покупців потужностей обчислень для AI на планеті. Компанія витрачає від 130 до 145 мільярдів доларів лише в цьому році на центри обробки даних та спеціалізовані чипи, які запускають штучний інтелект. Проблема: вона поки що не має бізнесу, який продавав би якусь частину цієї потужності іншим.

Це роблять всі інші великі американські технологічні гіганти. Amazon Web Services, Microsoft Azure та Google Cloud всі здають в оренду обчислювальну потужність компаніям, які не хочуть будувати власну інфраструктуру. Meta, незважаючи на видатки в подібному масштабі, не має такого продукту.

Чи може Meta справді продавати обчислювальну потужність іншим компаніям?

Цукербергу каже так, але він обережний. Він підтвердив на телеконференції результатів у середу, що Meta отримує пропозиції від зовнішніх компаній, готових платити значну премію понад те, що Meta сама за неї заплатила. Anthropic, компанія з безпеки AI, що стоїть за сімейством чатботів Claude, як повідомляється, веде попередні переговори щодо оренди частини цієї потужності.

Проте Цукербергу поки що не готовий просто виставити вільну потужність на аукціон найвищому учаснику.

«Було б дивно просто продавати всю обчислювальну потужність і отримувати короткострокові прибутки», — сказав він інвесторам.

Його логіка проста. Meta потребує цієї обчислювальної потужності для своїх власних моделей AI, включаючи Muse Spark 1.1, модель, яку її начальник з AI Александр Ванг описує як найсильнішу Meta для кодування та автоматизованих завдань. Продаж занадто багато надто рано може залишити Meta неспроможною запускати свої системи з повною швидкістю.

На що насправді буде схожий хмарний бізнес Meta?

Поза чистою потужністю Цукербергу намітив ширшу картину. Він сказав, що пропозиція Meta для підприємств може включати доступ до API (спосіб для зовнішнього програмного забезпечення безпосередньо підключатися до інструментів AI Meta), послуги продуктивності та агенти AI (програмне забезпечення, яке може виконувати багатоетапні завдання самостійно, як дослідження теми або написання документів).

«Я думаю, що там дійсно дуже велика можливість», — сказав він, не наводячи дати запуску або конкретних деталей продукту.

Він також визнав очевидний розрив: Meta ніколи успішно не продавала компаніям. Створення команди з продажу для підприємств, яка проводить переговори з компаніями великими та малими, це те, що Meta раніше не робила. Дейв Браун, колишній старший менеджер Amazon Web Services, приєднується до Meta, а це найм, який свідчить про те, що Цукербергу серйозно налаштований на заповнення цієї прогалини.

«Це буде якоюсь мірою новий навик, який ми розвиватимемо як компанія», — сказав Цукербергу.

Чи повинні інвесторів і користувачів хвилювати?

Інвестори вплали недобре. Акції Meta впали більш ніж на 7% в позасесійній торгівлі після того, як компанія опублікувала прогноз доходів нижче очікувань і підтвердила, що вільний грошовий потік впав на 90% в річному вирахуванні.

Для звичайних користувачів більш невідкладне питання полягає в тому, що Meta робить з усією цією потужністю AI. Продукти самої Meta, включаючи Meta AI, вбудований у WhatsApp, Instagram та Facebook, залежать від неї. Якщо Meta занадто сильно піде в оренду потужностей, її власні споживчі інструменти можуть сповільнитися або поліпшуватися менш швидко.

Історія успіхів Цукербергу додає законні сумніви. Його останньою великою ставкою поза рекламою був метаверс, віртуальний світ розширеної реальності, який він активно推продавав з 2021 року. Цей підрозділ, Reality Labs, втратив 4,62 мільярда доларів в останньому кварталі при доході всього 431 мільйон доларів. Урок, який Волл-Стріт постійно робить висновок, полягає в тому, що Meta дуже добра в рекламі та менш впевнена щодо всього іншого.

Ставка на обчислювальні потужності AI значно більша за масштабом, ніж був метаверс. Чи означає створення хмарного бізнесу для підприємств навчання з того уроку чи повторення його з більшими витратами — це питання, на яке Цукербергу поки що не дав відповіді.

Часті запитання

Що означає «обчислювальна потужність» у цьому контексті?

Це означає фізичні сервери, системи сховища та спеціалізовані чипи AI всередину центрів обробки даних Meta. Коли компанії розповідають про оренду або продаж потужностей, вони мають на увазі дозвіл зовнішнім організаціям запускати своє програмне забезпечення на цьому обладнанні, зазвичай за плату, розраховану за годиною або за обсягом оброблених робіт.

Чи це впливає на те, як Meta обробляє мої персональні дані?

Не безпосередньо. Потужність, про яку йдеться, — це обчислювальна потужність для навантажень AI, а не зберігання користувацьких даних. Політика Meta щодо даних залишатиметься окремою від будь-якої комерційної хмарної угоди, яку вона укладе з іншими компаніями.

Чому значення 98% доходу від реклами має значення?

Це означає, що майже кожен долар, який Meta заробляє, надходить з одного джерела: продажу місця під оголошення на Facebook, Instagram та WhatsApp. Якщо витрати компаній на рекламу впадуть або якщо регулятори обмежать цільованою рекламу, у Meta майже нічого не буде, щоб мати запас. Хмарний бізнес з обчисленнями надав би їй другий потік доходів.