SK Hynix взлетел на 25%, Samsung прыгнул на 20%, так как опасения по поводу расходов на ИИ испарились за ночь

Ключевые моменты

• SK Hynix вырос более чем на 25% в пятницу в Сеуле, это его лучший однодневный прирост в истории, если движение сохранится.
• Samsung Electronics поднялась более чем на 20% в тот же день, присоединившись к широкому ралли акций азиатских чип-производителей.
• Акции Microsoft уже выросли на 16% в четверг после того, как его облачное подразделение Azure, часть Microsoft, которая сдает мощности вычислений в аренду предприятиям, выросла быстрее, чем предсказывали аналитики.
• Amazon поднялся более чем на 9% в торговле после закрытия, поскольку его облачный бизнес также превысил ожидания.
• ETF iShares Semiconductor (SOXX), фонд, отслеживающий американские компании по производству чипов и служащий быстрым показателем здоровья сектора, вырос более чем на 8% за ночь.

Два крупных отчета об исторических финансовых результатах все изменили. Сильные квартальные результаты Microsoft и Amazon, оба выпущенные на этой неделе, сообщили инвесторам, что миллиарды долларов, вливаемые в инфраструктуру искусственного интеллекта, не замедляются. Акции азиатских производителей чипов, которые всю неделю несли убытки, резко выросли в ответ.

SK Hynix, южнокорейский производитель чипов памяти, продукты которого встроены в серверы ИИ, возглавил подъем с приростом более 25%. Samsung Electronics добавил более 20%. Два других корейских поставщика технологий, LG Innotek и Seoul Semiconductor, выросли на 11,2% и 7,8% соответственно.

Что спровоцировало разворот?

Microsoft сообщил о росте Azure, его облачного сервиса, превысившем ожидания, и его акции выросли на 16% во время обычной торговли в четверг. Затем Amazon сообщил о доходах за второй квартал выше прогнозов аналитиков, благодаря своему облачному подразделению AWS, что привело к росту его акций более чем на 9% в расширенной торговле.

Эти цифры имели значение, потому что такие компании, как SK Hynix и Samsung, продают чипы непосредственно в центры данных, которые питают облачные сервисы. Когда облачные расходы выглядят здоровыми, спрос на их чипы также выглядит здоровым.

Эндрю Джексон, руководитель стратегии по акционерному капиталу в Ortus Advisors, написал в записке в пятницу, что результаты Microsoft «спровоцировали огромный отскок для риск-ориентированных активов и ИИ». Он указал, что инвесторы были обеспокоены тем, что компании тратят деньги на ИИ без дисциплины. Удержание Microsoft капитальных расходов «в узде» успокоило рынок, отметил Джексон, указав, что менталитет «тратьте любой ценой» был наказан.

Почему в первую очередь упали акции производителей чипов?

Неделя перед ралли в пятницу была тяжелой. Инвесторы стали беспокоиться о двух вещах: действительно ли оценки компаний ИИ выросли слишком сильно и слишком быстро, и достаточно ли быстро китайские производители чипов памяти их догоняют, чтобы сжать цены и прибыль у Hynix и Samsung.

Скачок в пятницу, вызванный результатами, не заставил эти опасения исчезнуть. Он просто дал инвесторам новую точку данных, предполагающую, что спрос на центры данных ИИ остается достаточно сильным, чтобы держать производителей чипов в работе.

Что это означает для обычных людей?

Если вы владеете акциями глобального технологического фонда или пенсией, которая включает технологические акции, вы, вероятно, почувствовали колебания этой недели в обе стороны. Для тех, кто использует облачное программное обеспечение на работе или дома, более широкая история проще: крупнейшие технологические компании мира по-прежнему активно инвестируют в поддержку и расширение сервисов ИИ.

Японские акции производителей чипов также присоединились к ралли. Advantest поднялся почти на 18%, Disco вырос более чем на 13%, Lasertec продвинулся более чем на 12%, Tokyo Electron получил почти 9%, и Renesas Electronics добавил более 10%. SoftBank Group, чья собственность в проектной фирме чипов Arm делает его внимательно отслеживаемым барометром ИИ, прыгнул более чем на 9%.

CNBC Tech первым сообщила о масштабе движения отдельных акций.

Часто задаваемые вопросы

Почему акции азиатских производителей чипов так сильно реагируют на результаты облачных сервисов США?

Amazon и Microsoft являются одними из крупнейших покупателей чипов памяти и специализированных процессоров, которые производят южнокорейские и японские фирмы. Когда их облачные бизнесы растут быстрее, чем ожидается, инвесторы предполагают, что заказы чипов последуют за этим.

Является ли это ралли признаком того, что инвестиции в ИИ безопасны и надежны?

Это признак того, что две из крупнейших облачных компаний по-прежнему увеличивают свои расходы на инфраструктуру ИИ. Это не разрешает более широкие вопросы о том, будут ли сервисы ИИ генерировать достаточно доходов, чтобы оправдать общие инвестиции по всей отрасли.