Цукерберг хочет продавать свободные вычислительные мощности ИИ, но признает, что Meta не знает как

Ключевые моменты

• Meta повысила прогноз капитальных затрат на 2026 год, то есть планируемые расходы на центры обработки данных и чипы, до 130–145 миллиардов долларов, увеличив нижний уровень на 5 миллиардов.
• Марк Цукерберг заявил на квартальном отчете Meta за второй квартал 2025 года, что компания получает предложения об аренде свободных вычислительных мощностей по цене, превышающей стоимость их приобретения Meta.
• Стартап ИИ Anthropic проводит предварительные переговоры об аренде вычислительных мощностей у Meta, как первым сообщило издание CNBC Tech.
• Свободный денежный поток Meta, то есть средства, остающиеся после расходов, упал на 90% за год из-за резкого роста затрат на центры обработки данных.
• Реклама по-прежнему составляет 98% общей выручки Meta, поэтому компания ищет второй источник дохода.

Meta тихо стала одним из крупнейших в мире покупателей вычислительных мощностей для ИИ. Компания тратит от 130 до 145 миллиардов долларов только в этом году на центры обработки данных и специализированные чипы для искусственного интеллекта. Проблема: у компании пока нет бизнеса, который продавал бы эти мощности другим.

У всех остальных крупных американских технологических гигантов он есть. Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google Cloud сдают в аренду вычислительные мощности компаниям, которые не хотят строить собственную инфраструктуру. Meta, несмотря на сопоставимые объемы затрат, не имеет такого продукта.

Сможет ли Meta на самом деле продавать вычислительные мощности другим компаниям?

Цукерберг говорит да, но осторожничает. Он подтвердил на среду проведении earnings call, что Meta получает предложения от внешних компаний, готовых платить значительную премию выше стоимости собственных мощностей Meta. Anthropic, компания по безопасности ИИ, разработавшая семейство чатботов Claude, якобы находится в ранних переговорах об аренде части этих мощностей.

Тем не менее Цукерберг не готов просто продавать свободные мощности тому, кто предложит больше.

«Было бы глупо просто продать все вычислительные мощности и получить краткосрочную прибыль», — сказал он инвесторам.

Его логика проста. Meta нуждается в этих вычислительных мощностях для собственных моделей ИИ, включая Muse Spark 1.1, которую главный специалист Meta по ИИ Александр Ван описывает как самую сильную модель Meta для кодирования и автоматизированных задач. Слишком быстрая продажа слишком большого объема может оставить Meta неспособной запускать собственные системы на полную мощность.

Как может выглядеть облачный бизнес Meta?

Помимо чистой производительности, Цукерберг набросал более широкую картину. Он сказал, что предложение Meta для корпоративного сегмента может включать доступ к API (способ для внешнего программного обеспечения напрямую подключаться к инструментам ИИ Meta), сервисы повышения производительности и агенты ИИ (программное обеспечение, которое может самостоятельно выполнять многошаговые задачи, например исследовать тему или составлять документы).

«Я думаю, что это просто огромная возможность», — сказал он, не назвав дату запуска или конкретные детали продукта.

Он также признал очевидный пробел: Meta никогда не продавала успешно компаниям. Создание команды по продажам корпоративных решений, которая обслуживает большие и малые компании, — это то, чего Meta никогда раньше не делала. Дэйв Браун, бывший старший руководитель Amazon Web Services, присоединяется к Meta, что указывает на то, что Цукерберг серьезно относится к закрытию этого пробела.

«Это будет для нас относительно новым навыком, который мы будем развивать как компания», — сказал Цукерберг.

Должны ли инвесторы и пользователи беспокоиться?

Инвесторы реагировали отрицательно. Акции Meta упали более чем на 7% в посторговой сессии после того, как компания опубликовала прогноз выручки ниже ожиданий и подтвердила, что свободный денежный поток упал на 90% по сравнению с годом ранее.

Для обычных пользователей более насущный вопрос заключается в том, что Meta будет делать со всеми этими вычислительными мощностями ИИ. Собственные продукты компании, включая Meta AI, встроенный в WhatsApp, Instagram и Facebook, зависят от них. Если Meta будет слишком активно сдавать мощности в аренду, ее собственные потребительские инструменты могут замедлиться или развиваться медленнее.

История Цукерберга вызывает законные опасения. Его последний крупный проект за пределами рекламы был метавселенной — виртуальным миром дополненной реальности, в который он активно инвестировал с 2021 года. Это подразделение, Reality Labs, потеряло 4,62 миллиарда долларов в последнем квартале при выручке всего 431 миллион долларов. Вывод, который постоянно делает Уолл-стрит, состоит в том, что Meta отлично разбирается в рекламе и менее уверенна во всем остальном.

Ставка на вычислительные мощности ИИ намного больше по масштабу, чем была метавселенная. Является ли построение корпоративного облачного бизнеса результатом обучения на этом уроке или его повторением в большем масштабе — это вопрос, на который Цукерберг еще не ответил.

Часто задаваемые вопросы

Что означает «вычислительные мощности» в этом контексте?

Это физические серверы, системы хранения и специализированные чипы ИИ внутри центров обработки данных Meta. Когда компании говорят об аренде или продаже мощностей, они имеют в виду предоставление внешним организациям возможности запускать свое программное обеспечение на этом оборудовании, обычно за плату, взимаемую по часам или по объему обработанной работы.

Влияет ли это на то, как Meta обрабатывает мои личные данные?

Не напрямую. Обсуждаемые мощности — это вычислительная мощность для рабочих нагрузок ИИ, а не хранилище данных пользователей. Политика Meta в отношении данных остается отдельной от любого коммерческого облачного соглашения, которое она заключит с другими компаниями.

Почему 98% выручки от рекламы так важны?

Это означает, что почти каждый доллар, заработанный Meta, поступает из одного источника: продажи рекламного пространства на Facebook, Instagram и WhatsApp. Если компании сокращают расходы на рекламу или если регулирующие органы ограничивают целевую рекламу, у Meta практически нечего будет предложить в качестве альтернативы. Облачный бизнес по вычислениям дал бы ей второй источник дохода.