SK Hynix sale del 25%, Samsung del 20% mentre i timori sulla spesa IA svaniscono da un giorno all'altro
I risultati straordinari del cloud di Amazon e Microsoft hanno mandato alle stelle i titoli dei chip asiatici venerdì, cancellando una settimana di perdite alimentate dai timori che gli investimenti IA stessero superando la realtà.
Punti chiave
- SK Hynix è salita di oltre il 25% venerdì a Seoul, il suo migliore guadagno in una singola giornata su record se il movimento tiene.
- Samsung Electronics è salita di oltre il 20% lo stesso giorno, unendosi a un ampio rally dei titoli dei chip asiatici.
- Le azioni Microsoft avevano già guadagnato il 16% giovedì dopo che la sua divisione cloud Azure, la parte di Microsoft che affitta potenza di calcolo alle aziende, è cresciuta più velocemente del previsto dagli analisti.
- Amazon è salita di più del 9% nelle contrattazioni after-hours dopo che anche il suo business cloud ha battuto le aspettative.
- L'iShares Semiconductor ETF (SOXX), un fondo che replica i produttori di chip statunitensi e agisce come un rapido indicatore della salute del settore, è salito di oltre l'8% durante la notte.
Due grandi rapporti sugli utili hanno cambiato tutto. I solidi risultati trimestrali di Microsoft e Amazon, entrambi pubblicati questa settimana, hanno detto agli investitori che i miliardi di dollari che fluiscono nell'infrastruttura dell'intelligenza artificiale non stanno rallentando. I titoli dei chip asiatici, che erano stati colpiti duramente tutta la settimana, sono rimbalzati bruscamente al rialzo in risposta.
SK Hynix, il produttore sudcoreano di chip di memoria i cui prodotti si trovano nei server IA, ha guidato l'avanzata con un guadagno di oltre il 25%. Samsung Electronics ha aggiunto oltre il 20%. Altri due fornitori di tecnologia coreani, LG Innotek e Seoul Semiconductor, sono saliti rispettivamente del 11,2% e del 7,8%.
Cosa ha provocato l'inversione?
Microsoft ha riportato una crescita più veloce del previsto per Azure, il suo servizio di cloud computing, e le sue azioni sono salite del 16% durante la sessione regolare di giovedì. Amazon ha quindi riportato i ricavi del secondo trimestre al di sopra delle previsioni degli analisti, trainati dalla sua divisione cloud AWS, inviando il suo titolo in rialzo di più del 9% nelle contrattazioni prolungate.
I numeri erano importanti perché aziende come SK Hynix e Samsung vendono direttamente nei data center che alimentano i servizi cloud. Quando la spesa del cloud sembra sana, anche la domanda dei loro chip appare sana.
Andrew Jackson, capo della strategia azionaria presso Ortus Advisors, ha scritto in una nota venerdì che i risultati di Microsoft "hanno innescato un enorme rimbalzo per il risk-on e l'IA". Ha sottolineato che gli investitori erano preoccupati che le aziende stessero gettando denaro nell'IA senza disciplina. La gestione di Microsoft che mantiene la spesa di capitale "sotto controllo" ha rassicurato il mercato, ha detto Jackson, notando che una mentalità di "'spendi a tutti i costi' è stata punita".
Perché i titoli dei chip erano caduti in primo luogo?
La settimana prima del rally di venerdì era stata difficile. Gli investitori si sono preoccupati di due cose: se le valutazioni delle aziende IA erano salite troppo, troppo velocemente, e se i produttori cinesi di chip di memoria stavano recuperando abbastanza velocemente da comprimere i prezzi e i profitti di Hynix e Samsung.
Il rimbalzo guidato dai risultati di venerdì non ha fatto scomparire quelle preoccupazioni. Ha semplicemente dato agli investitori un nuovo dato che suggerisce che la domanda di IA nei data center rimane abbastanza forte da tenere occupati i produttori di chip.
Cosa significa questo per la gente comune?
Se possiedi azioni in un fondo tecnologico globale o una pensione che include titoli tecnologici, probabilmente hai sentito gli alti e bassi di questa settimana in entrambe le direzioni. Per chiunque utilizzi software basato su cloud al lavoro o a casa, la storia più ampia è più semplice: le più grandi aziende tecnologiche del mondo stanno ancora spendendo molto per mantenere i servizi IA in esecuzione e in espansione.
I titoli dei chip giapponesi si sono uniti anche al rally. Advantest è salito di quasi il 18%, Disco è salito di oltre il 13%, Lasertec è avanzato di più del 12%, Tokyo Electron ha guadagnato quasi il 9% e Renesas Electronics ha aggiunto oltre il 10%. SoftBank Group, la cui proprietà dell'azienda di progettazione di chip Arm la rende un indicatore IA strettamente osservato, è salito di più del 9%.
CNBC Tech ha segnalato per primo l'entità dei movimenti dei singoli titoli.
| Titolo | Guadagno venerdì | Mercato |
|---|---|---|
| SK Hynix | +25%+ | Seoul |
| Samsung Electronics | +20%+ | Seoul |
| Advantest | +~18% | Tokyo |
| Disco | +13%+ | Tokyo |
| Lasertec | +12%+ | Tokyo |
Domande comuni
Perché i titoli dei chip asiatici reagiscono così fortemente ai risultati del cloud statunitense?
Amazon e Microsoft sono tra i maggiori acquirenti dei chip di memoria e processori specialistici che le aziende sudcoreane e giapponesi producono. Quando i loro business cloud crescono più velocemente del previsto, gli investitori presumono che gli ordini di chip seguiranno.
Questo rally è un segno che l'investimento IA è sicuro e sano?
È un segno che due delle più grandi aziende cloud stanno ancora aumentando la loro spesa infrastrutturale IA. Non risolve le domande più ampie se i servizi IA genereranno abbastanza ricavi per giustificare l'investimento totale in tutta l'industria.
