Zuckerberg vuole vendere la capacità di calcolo AI in eccesso, ma ammette che Meta non sa ancora come farlo

Punti chiave

• Meta ha aumentato la spesa in conto capitale per il 2026, cioè la spesa pianificata per data centre e chip, a tra 130 e 145 miliardi di dollari, un aumento di 5 miliardi al minimo.
• Mark Zuckerberg ha dichiarato nella call sui risultati del secondo trimestre 2025 di Meta che l'azienda riceve offerte per affittare la capacità di calcolo in eccesso a prezzi superiori a quelli pagati da Meta.
• La startup AI Anthropic sta tenendo colloqui preliminari per affittare capacità di elaborazione da Meta, come riferito per primo da CNBC Tech.
• Il flusso di cassa libero di Meta, il denaro rimasto dopo la spesa, è sceso del 90% rispetto a un anno prima mentre i costi dei data centre sono aumentati.
• La pubblicità rappresenta ancora il 98% dei ricavi totali di Meta, per questo l'azienda è alla ricerca di un secondo business.

Meta è diventata silenziosamente uno dei maggiori acquirenti di capacità di elaborazione AI del pianeta. L'azienda sta spendendo tra 130 e 145 miliardi di dollari quest'anno solo in data centre e nei chip specializzati che gestiscono l'intelligenza artificiale. Il problema: non ha ancora un'attività che venda quella capacità ad altri.

Tutti gli altri giganti tecnologici statunitensi lo fanno. Amazon Web Services, Microsoft Azure e Google Cloud affittano tutti la capacità di elaborazione ad aziende che non vogliono costruire la propria infrastruttura. Meta, nonostante spenda a scale simili, non ha tale prodotto.

Meta potrebbe davvero vendere capacità di elaborazione ad altre aziende?

Zuckerberg dice di sì, ma sta facendo attenzione. Ha confermato nella call dei risultati di mercoledì che Meta sta ricevendo offerte da aziende esterne disposte a pagare un premio significativo rispetto a quello che Meta ha pagato per la propria capacità. Anthropic, l'azienda di sicurezza dell'IA dietro la famiglia di chatbot Claude, sarebbe in colloqui preliminari per affittare parte di quella capacità.

Tuttavia, Zuckerberg non è ancora pronto a mettere semplicemente all'asta la capacità in eccesso al miglior offerente.

"Sarebbe da stolti semplicemente vendere tutto il calcolo e ottenere un profitto a breve termine", ha detto agli investitori.

Il suo ragionamento è semplice. Meta ha bisogno di quella capacità di elaborazione per i suoi propri modelli AI, incluso Muse Spark 1.1, un modello che il suo chief AI officer Alexandr Wang descrive come il più forte di Meta per il coding e i compiti automatizzati. Vendere troppo troppo presto potrebbe lasciare Meta incapace di eseguire i propri sistemi a piena velocità.

Come apparirebbe in realtà un'attività di cloud computing di Meta?

Oltre alla capacità grezza, Zuckerberg ha delineato un quadro più ampio. Ha detto che un'offerta aziendale di Meta potrebbe includere accesso API (un modo per il software esterno di connettersi direttamente agli strumenti AI di Meta), servizi di produttività e agenti AI (software che può eseguire compiti multi-step autonomamente, come ricercare un argomento o redigere documenti).

"Penso che ci sia semplicemente un'opportunità molto, molto grande", ha detto, senza fornire una data di lancio o dettagli di prodotto specifici.

Ha inoltre riconosciuto il divario evidente: Meta non ha mai venduto con successo alle aziende. Costruire un team di vendita aziendale, il tipo che chiama aziende grandi e piccole, non è qualcosa che Meta ha mai fatto. Dave Brown, un ex dirigente senior di Amazon Web Services, si sta unendo a Meta, un'assunzione che suggerisce che Zuckerberg è serio nel colmare quel divario.

"Sarà in qualche modo una nuova capacità che svilupperemo come azienda", ha detto Zuckerberg.

Gli investitori e gli utenti dovrebbero preoccuparsi?

Gli investitori hanno reagito male. Le azioni di Meta sono scese di oltre il 7% nelle contrattazioni after-hours dopo che l'azienda ha comunicato una previsione di ricavi inferiore alle aspettative e confermato che il flusso di cassa libero è sceso del 90% anno su anno.

Per gli utenti ordinari, la domanda più immediata è cosa Meta farà con tutta questa capacità AI. I prodotti della stessa Meta, incluso Meta AI integrato in WhatsApp, Instagram e Facebook, dipendono da essa. Se Meta si spinge troppo verso l'affitto della capacità, i suoi stessi strumenti per i consumatori potrebbero rallentare o migliorare più lentamente.

Il track record di Zuckerberg aggiunge cauta legittimità. La sua ultima grande scommessa al di là della pubblicità era il metaverso, un mondo digitale di realtà virtuale che ha spinto fortemente dal 2021. Quella divisione, Reality Labs, ha perso 4,62 miliardi di dollari nell'ultimo trimestre su soli 431 milioni di dollari di ricavi. La lezione che Wall Street continua a trarre è che Meta è molto brava con la pubblicità e meno certa in tutto il resto.

La scommessa sul computing AI è più grande in scala di quanto fosse il metaverso. Se costruire un'attività di cloud aziendale conta come imparare da quella lezione o ripeterla a un costo maggiore è la domanda a cui Zuckerberg non ha ancora risposto.

Domande frequenti

Cosa significa "capacità di elaborazione" in questo contesto?

Significa i server fisici, i sistemi di archiviazione e i chip AI specializzati all'interno dei data centre di Meta. Quando le aziende parlano di affittare o vendere capacità, intendono permettere alle organizzazioni esterne di eseguire il loro software su quell'hardware, di solito per una commissione addebitata all'ora o in base al volume di lavoro elaborato.

Questo influisce su come Meta gestisce i miei dati personali?

Non direttamente. La capacità in discussione è la potenza di calcolo per i carichi di lavoro AI, non l'archiviazione dei dati degli utenti. Le politiche sui dati di Meta rimangono separate da qualsiasi accordo commerciale di cloud che Meta stipula con altre aziende.

Perché il 98% di ricavi dalla pubblicità è importante?

Significa che quasi ogni dollaro che Meta guadagna proviene da una fonte: la vendita di spazio pubblicitario su Facebook, Instagram e WhatsApp. Se la spesa pubblicitaria delle aziende diminuisce o se i regolatori limitano la pubblicità mirata, Meta non ha praticamente nulla su cui contare. Un'attività di cloud computing le darebbe una seconda fonte di ricavi.