Elon Musk dedica ora metà dei suoi interventi sugli utili Tesla a IA e robot

Punti chiave

• Elon Musk dedica ora circa il 50% delle sue osservazioni nella conference call sugli utili di Tesla all'intelligenza artificiale, ai robotaxi e al software Full Self-Driving, rispetto al 15-20% nel 2022.
• La discussione del robot umanoide Optimus ha occupato quasi un terzo delle osservazioni di Musk nella conference call sugli utili del Q3 2025, rispetto a circa il 2% nel 2022.
• Tesla continua a guadagnare il 70% delle sue entrate dalle vendite di auto e ha spedito quasi mezzo milione di veicoli lo scorso trimestre.
• Altri dirigenti di Tesla, tra cui il CFO Vaibhav Taneja e il VP dell'ingegneria Lars Moravy, continuano a dedicare circa il 30% del loro tempo nelle conference call al settore automobilistico.
• Hudson Labs, una società di ricerca finanziaria di New York, ha utilizzato uno strumento di IA per etichettare e contare gli argomenti frase per frase nei trascritti delle conference call risalenti al 2019.

Ascolta Elon Musk in una conference call sugli utili di Tesla al giorno d'oggi e potresti dimenticare che l'azienda vende auto. Quasi metà di tutto ciò che dice riguarda l'intelligenza artificiale, i robotaxi e un robot umanoide chiamato Optimus. Si tratta di un cambiamento drastico rispetto al 2022, quando questi stessi argomenti occupavano solo il 15-20% del suo tempo di intervento.

La scoperta proviene da TechCrunch AI, che ha collaborato con Hudson Labs, una società di ricerca finanziaria con sede a New York, per analizzare sette anni di trascritti delle conference call sugli utili di Tesla. Hudson Labs ha inserito i trascritti, ottenuti da S&P Market Intelligence e risalenti al 2019, nel suo strumento Co-Analyst, un assistente di IA costruito specificamente per la ricerca finanziaria, che ha etichettato ogni frase per argomento e contato la frequenza di ogni tema.

Tutto questo corrisponde a quello che Tesla fa effettivamente?

Non ancora. Tesla continua a guadagnare la stragrande maggioranza dei suoi soldi nel modo tradizionale: vendendo auto. L'azienda ha spedito quasi mezzo milione di veicoli lo scorso trimestre, e le vendite di auto rappresentano il 70% delle sue entrate. Né il robot Optimus né un servizio commerciale di robotaxi stanno generando entrate significative al momento.

Le stesse parole di Musk, però, si sono spostate fermamente verso il futuro. Nella conference call sugli utili del Q3 2025, ha dedicato meno del 20% delle sue osservazioni al settore automobilistico. Optimus da solo ha riempito quasi un terzo dei suoi commenti in quella conference call, rispetto a circa il 2% nel 2022, l'anno dopo che Tesla ha rivelato per la prima volta che stava costruendo un robot umanoide.

Il suo argomento, ripetuto più volte agli investitori, è che giudicare Tesla come una semplice casa automobilistica perde completamente il punto. "Se valuti Tesla solo come una casa automobilistica, fondamentalmente, è il quadro sbagliato," ha detto agli analisti nella conference call del Q1 2024.

Cosa stanno dicendo effettivamente gli altri dirigenti di Tesla?

Stanno seguendo Musk, ma a un ritmo più lento. Il CFO Vaibhav Taneja e il VP dell'ingegneria Lars Moravy dedicano ancora circa il 30% del loro tempo nelle conference call al core business automobilistico. Questa è all'incirca la stessa quota che Musk gli dedicava alcuni anni fa.

Il loro cambio è avvenuto bruscamente nel 2024, quando il settore automobilistico ha rallentato sotto la pressione dei costruttori affermati e dei nuovi rivali cinesi. Prima di allora, dedicavano quasi il 50% del loro tempo nelle conference call alla produzione e alle vendite.

Quando si avvicinano alla visione più ampia, il linguaggio corrisponde all'ambizione di Musk. "Il percorso verso un'abbondanza straordinaria è sempre impegnativo e richiede di fare scommesse audaci," ha detto Taneja nella conference call del Q2 2025. "Il nostro progresso sarà non lineare. Il futuro sarà fantastico."

Cosa significa questo per i comuni acquirenti di Tesla e gli investitori?

Se possiedi una Tesla o stai pensando di acquistarne una, oggi nulla cambia. Le auto continuano a esistere e continuano a ricevere aggiornamenti software. Ma se sei un investitore, Musk è diretto: ritiene che il settore automobilistico non sia il motivo per possedere il titolo. Il fatto che le scommesse su IA e robotica si risolvano positivamente è una questione separata, e una su cui i numeri non possono ancora fornire risposte.

Domande comuni

Come ha effettivamente misurato Hudson Labs di cosa parla Musk?

L'azienda ha utilizzato uno strumento di IA chiamato Co-Analyst per leggere ogni frase nei trascritti delle conference call sugli utili di Tesla dal 2019 in poi, assegnare a ogni frase un argomento e contare la frequenza di ogni tema tra tutti gli oratori.

Il robot Optimus di Tesla è disponibile per l'acquisto?

No. Optimus è ancora in fase di sviluppo. Tesla ha dimostrato prototipi ma non ha lanciato un prodotto commerciale né ha segnalato alcuna entrata dal robot.

Gli investitori di Tesla dovrebbero preoccuparsi per questo cambio di focus?

Dipende dal fatto che tu creda che le scommesse su IA e robotica alla fine si riveleranno proficue. Al momento, le auto sono ancora il business. Il messaggio ripetuto di Musk è che l'autonomia e la robotica sono da dove proverrà il valore a lungo termine, ma gli investitori devono valutare questa affermazione da soli.