Zuckerberg möchte überschüssige KI-Rechenleistung verkaufen, gibt aber zu, dass Meta noch nicht weiß wie

Wichtigste Punkte

• Meta erhöhte seine geplanten Kapitalausgaben für 2026, d. h. die Ausgaben für Rechenzentren und Chips, auf zwischen 130 und 145 Milliarden Dollar, eine Steigerung von 5 Milliarden Dollar am unteren Ende.
• Mark Zuckerberg sagte im Earnings-Call von Meta für das zweite Quartal 2025, dass das Unternehmen Angebote zum Mieten von überschüssiger Rechenleistung zu Preisen erhält, die über dem liegen, das Meta dafür bezahlt hat.
• Das KI-Startup Anthropic führt Vorverhandlungen zur Anmietung von Rechenkapazität von Meta, wie CNBC Tech zuerst berichtete.
• Metas freier Cashflow, das Geld, das nach Ausgaben übrig bleibt, sank um 90 % gegenüber dem Vorjahr, da die Kosten für Rechenzentren in die Höhe schossen.
• Werbung macht immer noch 98 % von Metas Gesamtumsatz aus, weshalb das Unternehmen nach einem zweiten Geschäftszweig sucht.

Meta ist stillschweigend zu einem der größten Käufer von KI-Rechenleistung auf dem Planeten geworden. Das Unternehmen gibt allein in diesem Jahr zwischen 130 und 145 Milliarden Dollar für Rechenzentren und die spezialisierten Chips aus, die künstliche Intelligenz betreiben. Das Problem: Es hat noch kein Geschäft, das diese Leistung an andere verkauft.

Alle anderen großen US-Tech-Giganten haben ein solches. Amazon Web Services, Microsoft Azure und Google Cloud vermieteten alle Rechenkapazität an Unternehmen, die keine eigene Infrastruktur aufbauen wollen. Meta gibt jedoch trotz ähnlichen Ausgaben kein solches Produkt an.

Könnte Meta wirklich Rechenleistung an andere Unternehmen verkaufen?

Zuckerberg sagt ja, aber er ist vorsichtig. Er bestätigte im Earnings-Call am Mittwoch, dass Meta Angebote von externen Unternehmen erhält, die bereit sind, einen erheblichen Aufschlag über dem zu zahlen, das Meta für seine eigene Kapazität bezahlt hat. Anthropic, das KI-Sicherheitsunternehmen hinter der Claude-Familie von Chatbots, führt Berichten zufolge frühe Gespräche über die Anmietung von etwas dieser Leistung.

Dennoch ist Zuckerberg nicht bereit, einfach überschüssige Kapazität an den Meistbietenden zu verkaufen.

„Es wäre töricht, einfach alle Rechenleistung zu verkaufen und kurzfristige Gewinne zu machen", sagte er zu Investoren.

Seine Begründung ist unkompliziert. Meta braucht diese Verarbeitungsleistung für seine eigenen KI-Modelle, einschließlich Muse Spark 1.1, ein Modell, das Metas Chief AI Officer Alexandr Wang als Metas stärkstes bisher für Codierung und automatisierte Aufgaben beschreibt. Der Verkauf von zu viel zu schnell könnte Meta daran hindern, seine eigenen Systeme mit voller Geschwindigkeit zu betreiben.

Wie würde ein Meta Cloud-Geschäft tatsächlich aussehen?

Über die reine Kapazität hinaus skizzierte Zuckerberg ein breiteres Bild. Er sagte, ein Meta-Enterprise-Angebot könnte API-Zugriff (eine Möglichkeit für externe Software, sich direkt mit Metas KI-Tools zu verbinden), Produktivitätsdienste und KI-Agenten (Software, die mehrstufige Aufgaben selbstständig ausführen kann, wie die Recherche zu einem Thema oder das Verfassen von Dokumenten) umfassen.

„Ich denke, es gibt einfach eine sehr, sehr große Chance dort", sagte er, ohne ein Startdatum oder spezifische Produktdetails anzugeben.

Er räumte auch die offensichtliche Lücke ein: Meta hat noch nie erfolgreich an Unternehmen verkauft. Der Aufbau eines Enterprise-Verkaufsteams, wie er Unternehmen in allen Größen anspricht, ist etwas, das Meta bisher nicht getan hat. Dave Brown, ein ehemaliger hochrangiger Executive bei Amazon Web Services, tritt Meta bei, eine Einstellung, die andeutet, dass Zuckerberg diese Lücke schließen will.

„Das wird in gewisser Weise eine neue Fähigkeit sein, die wir als Unternehmen aufbauen", sagte Zuckerberg.

Sollten Investoren und Nutzer sich Sorgen machen?

Investoren reagierten negativ. Meta-Aktien fielen im After-Hours-Handel um mehr als 7 %, nachdem das Unternehmen eine schwächer als erwartet Umsatzprognose veröffentlichte und bestätigte, dass der freie Cashflow um 90 % im Jahresvergleich gesunken ist.

Für gewöhnliche Nutzer ist die unmittelbarere Frage, was Meta mit all dieser KI-Kapazität macht. Die eigenen Produkte des Unternehmens, einschließlich Meta AI integriert in WhatsApp, Instagram und Facebook, hängen davon ab. Wenn Meta zu stark in die Vermietung von Kapazität drängt, könnten seine eigenen Consumer-Tools verlangsamt werden oder sich weniger schnell verbessern.

Zuckerbergs Erfolgsbilanz gibt berechtigte Bedenken. Sein letztes großes Wetten außerhalb der Werbung war das Metaverse, eine virtuelle Realität digitale Welt, die er von 2021 an kräftig vorantrieb. Diese Abteilung, Reality Labs, verlor 4,62 Milliarden Dollar im letzten Quartal bei nur 431 Millionen Dollar Umsatz. Die Lektion, die die Wall Street immer wieder zieht, ist, dass Meta sehr gut in Werbung ist und sich weniger sicher bei allem anderen ist.

Die KI-Rechenleistungs-Wette ist größer im Maßstab als das Metaverse. Ob der Aufbau eines Enterprise-Cloud-Geschäfts als Lernen aus dieser Lektion zählt oder sie in größerem Umfang wiederholt, ist die Frage, die Zuckerberg noch nicht beantwortet hat.

Häufig gestellte Fragen

Was bedeutet „Rechenkapazität" in diesem Zusammenhang?

Es bedeutet die physischen Server, Speichersysteme und spezialisierten KI-Chips in Metas Rechenzentren. Wenn Unternehmen über die Vermietung oder den Verkauf von Kapazität sprechen, meinen sie, externen Organisationen die Ausführung ihrer Software auf dieser Hardware zu ermöglichen, normalerweise gegen eine Gebühr, die stündlich oder nach Volumen der verarbeiteten Arbeit berechnet wird.

Beeinflusst dies, wie Meta meine persönlichen Daten handhabt?

Nicht direkt. Die besprochene Kapazität ist Rechenleistung für KI-Workloads, keine Speicherung von Benutzerdaten. Metas Datenschutzrichtlinien würden von allen kommerziellen Cloud-Vereinbarungen getrennt bleiben, die es mit anderen Unternehmen trifft.

Warum ist 98 % Werbeeinnahmen wichtig?

Es bedeutet, dass fast jeder Dollar, den Meta verdient, aus einer Quelle kommt: dem Verkauf von Anzeigenraum auf Facebook, Instagram und WhatsApp. Wenn die Werbeausgaben von Unternehmen sinken oder wenn Regulatoren gezielt Werbung einschränken, hat Meta fast nichts anderes, auf das es zurückgreifen kann. Ein Cloud-Computing-Geschäft würde ihm einen zweiten Umsatzstrom geben.