SK Hynix steigt 25%, Samsung springt 20% an, da sich AI-Investitionsängste über Nacht verflüchtigen

Wichtigste Punkte

• SK Hynix stieg am Freitag in Seoul um mehr als 25%, sein bestes Tagesresultat, falls sich die Bewegung hält.
• Samsung Electronics kletterte am selben Tag um über 20% nach oben und schloss sich einer breiten Rally von asiatischen Chip-Aktien an.
• Microsoft-Aktien waren bereits am Donnerstag um 16% gestiegen, nachdem die Azure Cloud Division von Microsoft, der Teil, der Rechenkapazität an Unternehmen vermietet, schneller wuchs als Analysten vorhergesagt hatten.
• Amazon sprang im nachbörslichen Handel um mehr als 9% nach oben, nachdem auch sein Cloud-Geschäft die Erwartungen übertrafen.
• Der iShares Semiconductor ETF (SOXX), ein Fonds, der US-Chipunternehmen abbildet und als schneller Indikator für die Branchengesundheit dient, stieg über Nacht um mehr als 8%.

Zwei große Gewinnberichte veränderten alles. Starke Quartalsergebnisse von Microsoft und Amazon, beide diese Woche veröffentlicht, zeigten Investoren, dass die Milliarden Dollar, die in AI-Infrastruktur fließen, nicht verlangsamen. Asiatische Chip-Aktien, die die ganze Woche über unter Druck standen, schnellten in Reaktion darauf deutlich nach oben.

SK Hynix, der südkoreanische Speicherchip-Hersteller, dessen Produkte in AI-Servern verbaut sind, führte den Vormarsch mit einem Gewinn von mehr als 25% an. Samsung Electronics legte über 20% zu. Zwei weitere koreanische Tech-Zulieferer, LG Innotek und Seoul Semiconductor, stiegen um 11,2% bzw. 7,8%.

Was löste die Trendumkehr aus?

Microsoft berichtete über schneller als erwartet wachsende Umsätze für Azure, seinen Cloud-Computing-Service, und die Aktien stiegen am Donnerstag in der regulären Sitzung um 16%. Amazon meldete dann Umsätze im zweiten Quartal über den Analysenprognosen, angetrieben durch seinen Cloud-Arm AWS, wodurch die Aktie im nachgelagerten Handel um mehr als 9% stieg.

Die Zahlen waren wichtig, weil Chip-Unternehmen wie SK Hynix und Samsung direkt in die Rechenzentren verkaufen, die Cloud-Services antreiben. Wenn die Cloud-Ausgaben gesund aussehen, sieht die Nachfrage nach ihren Chips auch gesund aus.

Andrew Jackson, Leiter der Aktienstrategie bei Ortus Advisors, schrieb am Freitag in einer Notiz, dass Microsofts Ergebnisse „einen massiven Rebound für Risk-on und AI" auslösten. Er wies darauf hin, dass Investoren besorgt waren, dass Unternehmen ohne Disziplin Geld in AI werfen. Dass Microsofts Management die Kapitalausgaben „unter Kontrolle" behielt, beruhigte den Markt, sagte Jackson, und bemerkte, dass eine „koste-es-was-es-wolle"-Mentalität bestraft worden sei.

Warum waren Chip-Aktien zunächst gefallen?

Die Woche vor der Rally am Freitag war rau. Investoren wuchsen ängstlich in Bezug auf zwei Dinge: ob die Bewertungen von AI-Unternehmen zu schnell, zu stark gestiegen waren, und ob chinesische Speicherchip-Hersteller schnell genug aufholten, um die Preise und Gewinne bei Hynix und Samsung unter Druck zu setzen.

Das Earnings-getriebene Rebound am Freitag ließ diese Bedenken nicht verschwinden. Es gab Investoren einfach einen frischen Datenpunkt, der nahelegte, dass die AI-Rechenzentrums-Nachfrage stark genug bleibt, um Chipmaker beschäftigt zu halten.

Was bedeutet das für normale Menschen?

Wenn Sie Anteile an einem globalen Tech-Fonds oder einer Altersvorsorge besitzen, die Tech-Aktien umfasst, haben Sie die Schwankungen dieser Woche in beide Richtungen wahrscheinlich gespürt. Für alle, die cloud-basierte Software bei der Arbeit oder zu Hause nutzen, ist die Geschichte einfacher: Die weltweit größten Technologieunternehmen geben immer noch viel Geld aus, um AI-Services am Laufen zu halten und zu erweitern.

Japanische Chip-Aktien schlossen sich der Rally an. Advantest kletterte fast 18%, Disco stieg über 13%, Lasertec rückte mehr als 12% vor, Tokyo Electron gewann fast 9%, und Renesas Electronics legte über 10% zu. SoftBank Group, dessen Eigentumsanteil am Chip-Design-Unternehmen Arm es zu einem genau beobachteten AI-Barometer macht, sprang um mehr als 9%.

CNBC Tech berichtete zuerst über das Ausmaß der einzelnen Aktienbewegungen.

Häufig gestellte Fragen

Warum reagieren asiatische Chip-Aktien so stark auf US-Cloud-Gewinne?

Amazon und Microsoft gehören zu den größten Käufern der Speicherchips und Spezial-Prozessoren, die südkoreanische und japanische Unternehmen herstellen. Wenn ihre Cloud-Geschäfte schneller als erwartet wachsen, gehen Investoren davon aus, dass Chip-Bestellungen folgen.

Ist diese Rally ein Zeichen dafür, dass AI-Investitionen sicher und gesund sind?

Es ist ein Zeichen dafür, dass zwei der größten Cloud-Unternehmen immer noch ihre AI-Infrastruktur-Ausgaben erhöhen. Es löst keine breiteren Fragen darüber auf, ob AI-Services genug Einnahmen generieren werden, um die Gesamtinvestitionen in der gesamten Branche zu rechtfertigen.