Выручка TSMC в июле выросла на 45% на фоне растущего спроса на чипы для ИИ
Крупнейший в мире производитель чипов получил месячную выручку в размере $14,5 млрд, что превысило его собственный целевой показатель годового роста в 40%. Рассказываем, что это означает для истории расходов на ИИ.
Ключевые моменты
- TSMC сообщила о выручке июля 2025 года в размере 467,58 млрд новых тайваньских долларов ($14,5 млрд), что на 44,7% выше, чем в июле года назад.
- Высокопроизводительные вычисления, категория, в которую TSMC включает продажи чипов для ИИ, составили 66% выручки компании во втором квартале.
- TSMC ожидает, что выручка за полный год 2026 вырастет немногим более чем на 40% в долларовом выражении.
- Компания повысила целевой показатель капитальных расходов — денежные средства, которые планируется потратить на заводы и оборудование, — до диапазона от $60 млрд до $64 млрд на этот год.
- Индекс PHLX Semiconductor Index, включающий акции крупных производителей чипов, на примерно 15% ниже своего пика в июне, но остается примерно на 72% выше по сравнению со всем годом.
TSMC, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, производит большинство самых передовых чипов в мире. Компания сама не проектирует чипы. Вместо этого компании, такие как Nvidia и Google, приносят свои разработки в TSMC, которая производит их в огромных масштабах. Это делает ежемесячные показатели продаж TSMC одним из самых надежных реальных индикаторов того, сколько на самом деле технологическая промышленность тратит на оборудование для ИИ.
В прошлый понедельник компания сообщила, что получила $14,5 млрд в июле 2025 года, рост на 44,7% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Эта одна цифра существенно превышает собственный целевой показатель TSMC в размере примерно 40% годового роста.
Что на самом деле означает прыжок на 45%?
Это говорит нам о том, что спрос на чипы для ИИ не замедлился, по крайней мере пока. Инвесторы внимательно следят за ситуацией, опасаясь, что огромные суммы, поступающие в инфраструктуру ИИ, могут опередить любую отдачу в ближайшей перспективе.
Бен Баррингер, руководитель исследований в области технологий инвестиционной компании Quilter Cheviot, рассказал CNBC, что результат июля дает компании передышку. «Это нелегкий подвиг и подчеркивает, что спрос по-прежнему существует и несколько снимает давление с августа и сентября», сказал он. Он добавил предостережение: спрос на полупроводники может быстро измениться, и ежемесячные показатели могут сильно колебаться.
Председатель TSMC C.C. Wei был прямолинеен на последнем телеконференции по результатам: «Спрос, связанный с ИИ, остается исключительно сильным».
Подтверждая эту уверенность, TSMC повысила план капитальных расходов, бюджет на строительство и оснащение новых заводов, до диапазона от $60 млрд до $64 млрд на год.
Должны ли рядовые инвесторы или работники обращать на это внимание?
Да, хотя контекст имеет значение. Выручка TSMC — это полезная система раннего предупреждения для всей цепи поставок ИИ.
Если продажи чипов удержатся, расходы на центры обработки данных, облачные сервисы и программное обеспечение для ИИ, вероятно, будут продолжаться. Если они упадут, этот сигнал быстро распространится на каждую компанию, которая продает инструменты ИИ или работает на их основе.
Индекс PHLX Semiconductor Index, отслеживающий пакет акций компаний-производителей чипов, упал примерно на 15% от своего максимума в июне 2025 года на фоне общего беспокойства по поводу расходов на ИИ. Тем не менее он остается примерно на 72% выше за год. Собственные акции TSMC выросли примерно на 50% за год. На эту новость также выросли акции европейских компаний, связанных с производством чипов, ASML выросла более чем на 2%.
Часто задаваемые вопросы
Почему выручка TSMC имеет значение, если я не владею акциями производителей чипов?
TSMC поставляет чипы компаниям, продукцию которых большинство людей используют каждый день, от смартфонов до облачных сервисов, работающих на инструментах ИИ. Когда заказы TSMC растут, это обычно означает, что технологические продукты, построенные на этих чипах, пользуются большим спросом.
Означает ли это, что расходы на ИИ точно безопасны?
Не определенно. Один сильный месяц — это обнадеживающий признак, но, как отметил Баррингер, заказы полупроводников могут быстро измениться. Аналитики внимательно будут наблюдать август и сентябрь в поисках подтверждения.
