Илон Маск теперь половину эфирного времени на квартальных отчётах Tesla посвящает ИИ и робототехнике

Ключевые моменты

• Илон Маск теперь посвящает близко к 50% своих замечаний на квартальных отчётах Tesla искусственному интеллекту, робомобилям и программному обеспечению Full Self-Driving, в сравнении с 15-20% в 2022 году.
• Обсуждение гуманоидного робота Optimus заняло почти треть замечаний Маска на квартальном отчёте Q3 2025, в сравнении с примерно 2% в 2022 году.
• Tesla по-прежнему получает 70% своих доходов от продажи автомобилей и отгрузила почти полмиллиона машин в прошлом квартале.
• Другие руководители Tesla, включая финансового директора Ваибхава Танежу и вице-президента по инженерии Ларса Морави, по-прежнему тратят около 30% своего эфирного времени на автомобильный бизнес.
• Hudson Labs, нью-йоркская компания финансовых исследований, использовала инструмент ИИ для маркировки и подсчёта тем предложение за предложением в транскриптах квартальных отчётов, начиная с 2019 года.

Слушайте Илона Маска на квартальном отчёте Tesla в наши дни, и вы можете забыть, что компания продаёт автомобили. Почти половина всего, что он говорит, касается искусственного интеллекта, робомобилей и гуманоидного робота под названием Optimus. Это резкое изменение по сравнению с 2022 годом, когда эти же темы занимали всего 15-20% его эфирного времени.

Результат получен TechCrunch AI, которая работала с Hudson Labs, нью-йоркской компанией финансовых исследований, чтобы проанализировать семь лет транскриптов квартальных отчётов Tesla. Hudson Labs загрузила транскрипты, полученные из S&P Market Intelligence и датируемые 2019 годом, в свой инструмент Co-Analyst, помощника ИИ, созданного специально для финансовых исследований, который пометил каждое предложение по тематике и подсчитал, как часто появляется каждая тема.

Соответствует ли всё это тому, что на самом деле делает Tesla?

Пока нет. Tesla по-прежнему зарабатывает подавляющее большинство своих денег старомодным способом: продажей автомобилей. Компания отгрузила почти полмиллиона машин в прошлом квартале, а продажа автомобилей составляет 70% её доходов. Ни робот Optimus, ни коммерческий сервис робомобилей на данный момент не генерируют значительный доход.

Собственные слова Маска, однако, твёрдо переместились в будущее. На квартальном отчёте Q3 2025 он потратил менее 20% своих замечаний на автомобильный бизнес. Одного только Optimus было почти треть его комментариев на том отчёте, в сравнении с примерно 2% в 2022 году, году, когда Tesla впервые объявила о строительстве гуманоидного робота.

Его аргумент, неоднократно высказываемый инвесторам, заключается в том, что оценка Tesla просто как автомобильной компании совершенно неправильно. «Если оценивать Tesla только как автомобильную компанию, это, в принципе, неправильный подход», — сказал он аналитикам на отчёте Q1 2024.

Что на самом деле говорят другие руководители Tesla?

Они следуют за Маском, но медленнее. Финансовый директор Ваибхав Танежа и вице-президент по инженерии Ларс Морави по-прежнему уделяют около 30% своего эфирного времени основному автомобильному бизнесу. Это примерно то же самое внимание, которое Маск уделял ему несколько лет назад.

Их сдвиг произошёл резко в 2024 году, когда автомобильный бизнес замедлился под давлением устоявшихся автопроизводителей и новых китайских конкурентов. До этого они тратили близко к 50% своего эфирного времени на производство и продажи.

Когда они придерживаются более глобального видения, язык соответствует амбициям Маска. «Путь к потрясающему изобилию всегда сложен и требует смелых ставок», — сказал Танежа на отчёте Q2 2025. «Наш прогресс будет нелинейным. Будущее будет прекрасным.»

Что это означает для обычных покупателей и инвесторов Tesla?

Если вы владеете Tesla или думаете о покупке, ничего не меняется сегодня. Автомобили по-прежнему существуют и по-прежнему получают обновления ПО. Но если вы инвестор, Маск говорит прямо: он думает, что автомобильный бизнес — это не причина владеть акциями. Будут ли ставки на ИИ и робототехнику успешными — это отдельный вопрос, на который числа не могут ещё ответить.

Часто задаваемые вопросы

Как Hudson Labs на самом деле измеряла, о чём говорит Маск?

Компания использовала инструмент ИИ под названием Co-Analyst для чтения каждого предложения в транскриптах квартальных отчётов Tesla с 2019 года, присвоения каждому предложению темы и подсчёта того, как часто появляется каждая тема во всех выступлениях.

Можно ли купить робота Optimus от Tesla?

Нет. Optimus всё ещё находится в разработке. Tesla продемонстрировала прототипы, но не запустила коммерческий продукт и не отчиталась ни о каких доходах от робота.

Должны ли инвесторы Tesla беспокоиться об этом сдвиге в фокусе?

Это зависит от того, верите ли вы, что ставки на ИИ и робототехнику в конечном итоге окупятся. Сейчас автомобили — это всё ещё бизнес. Повторяющееся сообщение Маска состоит в том, что автономия и робототехника — это то, откуда придёт долгосрочная ценность, но инвесторы должны сами оценить эти утверждения.