Executivos de chips de IA dizem que a procura é "quase ilimitada", mesmo com empresas mais exigentes quanto aos custos

Pontos-chave

• Pat Gelsinger, antigo CEO da Intel, disse à CNBC esta semana que considera a procura de IA "quase ilimitada", limitada apenas pela energia disponível.
• Nebius, uma empresa que constrói data centres powered by Nvidia, afirma que não consegue satisfazer a procura atual dos clientes e não consegue há algum tempo.
• O CEO da Cerebras Systems, Andrew Feldman, chamou a venda de capacidade informática excedentária pela Meta e xAI um caso "único", não um sinal de excesso de oferta generalizado no setor.
• Lumentum, que fabrica componentes de rede ótica para data centres, afirma que os seus produtos estão esgotados para os próximos cinco anos.
• As empresas estão a passar de encorajar o uso máximo de IA a questionar o que realmente obtêm em troca do dinheiro gasto.

As ações de chips sofreram variações acentuadas nas últimas semanas, e os investidores têm vindo a colocar uma questão simples: será que a fome mundial de IA está realmente a abrandar?

Vários líderes empresariais dizem que não. Em entrevistas com a CNBC Tech esta semana, argumentaram que a procura de capacidade informática ainda está bem acima do que a indústria consegue oferecer.

"O que estamos a experienciar em termos de procura é extraordinário. Há muito mais procura do que conseguimos satisfazer", disse Marc Boroditsky, diretor de receita na Nebius, uma empresa que constrói data centres repletos de GPUs Nvidia (os chips especializados que fazem o trabalho pesado de cálculo que a IA necessita).

Pat Gelsinger, antigo CEO da Intel e agora parceiro de capital de risco na Playground Global, foi direto: "De certa forma, penso que a procura de IA é quase ilimitada."

O seu raciocínio é simples. Mais inteligência aplicada a qualquer problema empresarial tende a gerar mais valor económico. O abastecimento de energia, disse ele, é "o único limitador real."

Será que a indústria está a construir demasiado?

Não, de acordo com a maioria dos executivos que se pronunciaram esta semana. A preocupação começou quando a Meta anunciou que venderia capacidade informática de IA excedentária que não estava a usar, e a xAI de Elon Musk fez o mesmo. Para alguns investidores, isso parecia um excesso.

O CEO da Cerebras Systems, Andrew Feldman, discordou. Meta e xAI, disse ele, são casos invulgares. "Para a indústria como um todo, a procura de capacidade informática supera em muito a capacidade disponível."

Lumentum, que fabrica fotónica e componentes óticos (o hardware que move dados entre servidores a alta velocidade dentro de data centres), é talvez a ilustração mais clara. O seu CEO Michael Hurlston afirmou que os produtos da empresa já estão comprometidos até 2030. As ações da Lumentum subiram aproximadamente 600 por cento nos últimos doze meses.

Agora a parte complicada: o que é que as empresas realmente obtêm com todo este investimento?

Durante um período, muitas empresas instruíram os colaboradores a usar ferramentas de IA livremente, medindo o sucesso pelo volume de uso em vez de resultados. Boroditsky da Nebius chamou a isto "tokenmaxxing", em que um token é a unidade básica de texto que um modelo de linguagem grande (a tecnologia por trás de chatbots como o ChatGPT) processa.

Essa fase está a terminar. Os diretores financeiros estão agora a exigir prova de que o investimento em IA gera retornos reais, uma mudança que os executivos descrevem como a passagem para "valuemaxxing."

Feldman ofereceu uma forma prática de pensar sobre isto. Nem toda a tarefa necessita do modelo de IA mais poderoso disponível. "Não precisa de um autocarro gigante para ir ao supermercado", disse ele. As tarefas mais simples migrarão para modelos mais baratos e pequenos; os problemas mais complexos ficarão com os sistemas de ponta dispendiosos.

Para as empresas que usam IA atualmente, isto significa que a questão sensata já não é "estamos a usar IA suficiente?" mas sim "esta ferramenta específica vale o que estamos a pagar por ela?"