Доход SpaceX от ИИ утроился до $2,6 млрд, но подразделение потеряло $1,5 млрд

Ключевые моменты

• Доход SpaceX от ИИ вырос более чем в три раза в годовом исчислении до $2,6 млрд благодаря контрактам на продажу вычислительных мощностей другим компаниям, работающим с ИИ.
• Подразделение ИИ потеряло $1,5 млрд в квартале, немного меньше, чем в аналогичный период в прошлом году.
• SpaceX подписала контракты на вычисления с Anthropic в май 2025 года и Google в июне 2025 года.
• Капитальные расходы, то есть деньги, потраченные на физические активы, такие как центры обработки данных и оборудование, достигли $18,37 млрд.
• Общий квартальный убыток компании сократился до $143 млн.

SpaceX более известна благодаря ракетам, чем центрам обработки данных. Это быстро меняется.

Подразделение ИИ компании получило доход в размере $2,6 млрд в этом квартале, более чем в три раза больше, чем в аналогичный период год назад. Большая часть этого роста пришла на продажу вычислительных мощностей, то есть сырого объёма обработки в её центрах обработки данных, другим компаниям, занимающимся ИИ. SpaceX подтвердила эти цифры в своём последнем квартальном отчёте о прибылях и убытках.

Что на самом деле продаёт SpaceX?

SpaceX сдаёт в аренду вычислительные мощности так же, как это делают Amazon или Microsoft, но она позиционирует себя против новой волны так называемых неоклаудов — компаний, специализирующихся на вычислениях ИИ, а не на обычных облачных сервисах. CoreWeave — самый известный конкурент в этой категории.

Два ключевых контракта заключены с Anthropic, компанией, занимающейся безопасностью ИИ и стоящей за чатботом Claude, подписан в мае, и с Google, подписан в июне. Обе компании платят SpaceX за запуск своих рабочих нагрузок ИИ на её оборудовании.

Впервые об этом сообщил The Verge. В своих внутренних документах, подготовленных для возможного выхода на публичный рынок, SpaceX описывает подразделение ИИ как источник большей части стоимости компании.

Подразделение ИИ на самом деле зарабатывает деньги?

Нет, пока нет. Подразделение потеряло $1,5 млрд в этом квартале. Это немного лучше, чем убыток, зафиксированный в аналогичном квартале прошлого года, но это всё ещё значительный дефицит.

Более широкая компания также убыточна, потеряв $143 млн в целом в этом квартале. Однако этот убыток меньше, чем раньше.

Капитальные расходы достигли $18,37 млрд. Эта цифра отражает, сколько SpaceX тратит на развитие инфраструктуры — физических центров обработки данных, чипов, кабелей и источников питания, необходимых для реализации своих амбиций.

Какое отношение Starship имеет ко всему этому?

Starship, гигантская ракета нового поколения SpaceX, является ключевой для развития прибыльной части бизнеса. Единственная часть SpaceX, которая на самом деле зарабатывает деньги — это Starlink, служба спутникового интернета, которая передаёт широкополосный интернет в дома и на корабли с низкой земной орбиты.

Чтобы расширить Starlink, SpaceX нужно запускать более тяжёлые и более мощные спутники. Это может сделать только Starship. Затраты на разработку космического подразделения выросли на $389 млн в годовом исчислении, причём Starship является основным двигателем.

SpaceX сообщила, что в этом квартале она уже запустила 20 новых более тяжёлых спутников. Полный развёрнутый пакет означает запуск 60 одновременно, и компания не указала, когда это произойдёт.

Что это значит для обычных людей?

Большинство людей почувствуют эту историю косвенно. Если вы используете Starlink для доступа в интернет, более быстрый и надёжный сервис зависит от этих новых спутников, выходящих на орбиту. Если вы используете какой-либо продукт ИИ, построенный на инфраструктуре Anthropic или Google, часть этой обработки может теперь работать на оборудовании SpaceX.

Акции SpaceX ненадолго выросли после отчёта о доходах, но затем возобновили снижение, согласно Bloomberg.

Компания тратит огромные суммы на технологию, которая ещё не стала прибыльной. Вопрос, который больше всего волнует инвесторов, заключается в том, будет ли бизнес вычислений расти достаточно быстро, чтобы оправдать эти расходы.