SK Hynix sobe 25%, Samsung salta 20% com desaparecimento dos medos sobre gastos em IA durante a noite

Pontos-chave

• SK Hynix subiu mais de 25% na sexta-feira em Seul, o seu melhor ganho num único dia desde o registo, se o movimento se mantiver.
• Samsung Electronics subiu mais de 20% no mesmo dia, juntando-se a um amplo rali das ações de chips asiáticos.
• As ações da Microsoft já tinham ganho 16% na quinta-feira depois da sua divisão de nuvem Azure, a parte da Microsoft que aluga poder computacional às empresas, ter crescido mais rápido do que os analistas previram.
• A Amazon saltou mais de 9% na negociação após o expediente depois do seu negócio de nuvem também ter superado as expectativas.
• O fundo iShares Semiconductor ETF (SOXX), um fundo que acompanha as empresas de chips dos EUA e funciona como um indicador rápido da saúde do setor, disparou mais de 8% durante a noite.

Dois grandes relatórios de resultados mudaram tudo. Resultados trimestrais fortes da Microsoft e Amazon, ambos divulgados esta semana, disseram aos investidores que os biliões de dólares que fluem para a infraestrutura de inteligência artificial não estão a abrandar. As ações de chips asiáticos, que tinham sido duramente castigadas durante toda a semana, dispararam acentuadamente em resposta.

SK Hynix, a fabricante sul-coreana de chips de memória cujos produtos estão dentro dos servidores de IA, liderou a corrida com um ganho de mais de 25%. Samsung Electronics adicionou mais de 20%. Outros dois fornecedores de tecnologia coreanos, LG Innotek e Seoul Semiconductor, subiram 11,2% e 7,8% respetivamente.

O que provocou a reviravolta?

A Microsoft reportou um crescimento mais rápido do que o esperado para o Azure, o seu serviço de computação em nuvem, e as suas ações subiram 16% durante a sessão regular de quinta-feira. A Amazon depois reportou a receita do segundo trimestre acima das previsões dos analistas, impulsionada pelo seu próprio braço de nuvem, AWS, enviando a sua ação mais de 9% na negociação estendida.

Os números importavam porque empresas como SK Hynix e Samsung vendem diretamente para os centros de dados que alimentam os serviços de nuvem. Quando os gastos em nuvem parecem saudáveis, a procura dos seus chips também parece saudável.

Andrew Jackson, chefe de estratégia de capital próprio na Ortus Advisors, escreveu numa nota na sexta-feira que os resultados da Microsoft "provocaram um enorme ressurgimento para o risco-on e IA". Apontou que os investidores tinham estado preocupados com as empresas a gastarem dinheiro em IA sem disciplina. A gestão da Microsoft mantendo os gastos de capital "sob controlo" tranquilizou o mercado, disse Jackson, notando que uma mentalidade de "'gastar a qualquer custo' foi punida".

Por que razão as ações de chips caíram em primeiro lugar?

A semana antes do rali de sexta-feira tinha sido difícil. Os investidores ficaram ansiosos com duas coisas: se as avaliações das empresas de IA tinham subido demasiado, demasiado depressa, e se os fabricantes chineses de chips de memória estavam a acompanhar suficientemente rápido para apertar os preços e lucros na Hynix e Samsung.

O salto impulsionado pelos resultados de sexta-feira não fez desaparecer essas preocupações. Simplesmente deu aos investidores um ponto de dados novo sugerindo que a procura de centros de dados de IA permanece suficientemente forte para manter os fabricantes de chips ocupados.

O que significa isto para as pessoas comuns?

Se é proprietário de ações num fundo de tecnologia global ou numa pensão que inclua ações de tecnologia, provavelmente sentiu os movimentos desta semana em ambas as direções. Para qualquer pessoa que utilize software baseado em nuvem no trabalho ou em casa, a história mais ampla é mais simples: as maiores empresas de tecnologia do mundo continuam a gastar pesadamente para manter os serviços de IA a funcionar e a expandir.

As ações de chips japoneses também se juntaram ao rali. Advantest subiu perto de 18%, Disco subiu mais de 13%, Lasertec avançou mais de 12%, Tokyo Electron ganhou quase 9%, e Renesas Electronics adicionou mais de 10%. SoftBank Group, cuja propriedade da empresa de design de chips Arm a torna um indicador de IA observado de perto, saltou mais de 9%.

CNBC Tech reportou primeiro a escala dos movimentos de ações individuais.

Perguntas comuns

Por que razão as ações de chips asiáticos reagem tão fortemente aos resultados de nuvem dos EUA?

Amazon e Microsoft estão entre os maiores compradores dos chips de memória e processadores especializados que as empresas sul-coreanas e japonesas fabricam. Quando os seus negócios de nuvem crescem mais rápido do que esperado, os investidores assumem que as encomendas de chips virão.

Este rali é um sinal de que o investimento em IA é seguro e saudável?

É um sinal de que duas das maiores empresas de nuvem continuam a aumentar os seus gastos em infraestrutura de IA. Não resolve questões mais amplas sobre se os serviços de IA irão gerar receita suficiente para justificar o investimento total em toda a indústria.