Las acciones de semiconductores de Asia se desploman en medio de temores sobre gastos en IA

Puntos clave

• Las acciones de SoftBank cayeron 8,8% el viernes, 8 de agosto de 2025, siguiendo las pérdidas nocturnas en Wall Street.
• El fabricante de chips de memoria japonés Kioxia se desplomó más del 14% después de que un jurado federal de Texas le ordenara pagar $229 millones en daños por infringir una patente de Viasat sobre tecnología de memoria informática.
• Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), el mayor fabricante de chips por contrato del mundo, cayó 3,64% a pesar de reportar un fuerte aumento en las ganancias trimestrales.
• El VanEck Semiconductor ETF, un fondo que rastrea las mayores empresas de chips, cayó casi 4% el jueves en Estados Unidos.
• TSMC elevó su pronóstico de gasto de capital de año completo a entre $60 mil millones y $64 mil millones, por encima de una estimación anterior de $52 mil millones a $56 mil millones.

El viernes fue un día desagradable para las acciones tecnológicas en toda Asia. SoftBank, el gigante de inversión japonés que ha realizado enormes apuestas en empresas de inteligencia artificial, cayó 8,8%. Tokyo Electron, que fabrica el equipo utilizado para manufacturar chips, perdió 9%. Advantest, otra empresa de equipos de chips, se redujo 9,4%.

Kioxia la pasó peor. Desplomándose más del 14%, el fabricante de chips de memoria japonés fue golpeado después de que un jurado federal en Texas dictaminó el jueves que infringía una patente de Viasat, empresa de satélites y redes, relacionada con cómo las computadoras almacenan y acceden a datos. La condena del jurado: $229 millones.

Las pérdidas no se detuvieron allí. En Estados Unidos el jueves, Micron Technology, Broadcom, Advanced Micro Devices y Arm Holdings cayeron más del 5%. Arm, la empresa británica de diseño de chips cuya tecnología está dentro de la mayoría de los teléfonos inteligentes, fue uno de los afectados más duramente. Las acciones cotizadas en EE. UU. del fabricante de chips de memoria surcoreano SK Hynix se desplomaron más del 13%, aunque el mercado doméstico de Corea del Sur estaba cerrado por un feriado público.

Los números de TSMC fueron en realidad buenos. La empresa superó las expectativas del mercado y elevó su plan de gasto de año completo de $52 mil millones a $56 mil millones a $60 mil millones a $64 mil millones. Los inversores no estaban impresionados. Muchos interpretaron la cifra de gasto más alta como una advertencia, no como un voto de confianza.

¿Están los inversores perdiendo fe en la construcción de IA?

No exactamente, pero están haciendo preguntas más difíciles. Andrew Jackson, estratega de Ortus Advisors, le dijo a CNBC Tech que la liquidación parecía más que inversores desacían apuestas abarrotadas que un juicio de que la IA terminó como negocio. Una operación abarrotada es aquella en la que demasiados inversores se han metido en las mismas acciones; cuando el sentimiento cambia, todos intentan salir a la vez, lo que empuja los precios hacia abajo rápidamente.

La preocupación fundamental es directa. Las empresas han estado gastando a un ritmo asombroso para construir centros de datos y capacidad de chips que necesita IA. Los inversores quieren ver esas inversiones convertirse en ganancias. En este momento, los números son grandes y la recompensa se siente lejana. Nuestra historia del 15 de julio encontró que ejecutivos de chips ya estaban recibiendo preguntas más difíciles sobre retorno de inversión incluso mientras afirmaban que la demanda era casi ilimitada.

Para ahorradotes ordinarios con fondos de pensión o índices, las caídas agudas como esta son una parte normal de cualquier ciclo de fuerte desempeño. Nada en los movimientos del viernes sugiere que la tecnología subyacente haya dejado de funcionar. Los mercados están recalibrando cuánto pagarán por la promesa de ganancias de IA futuras, y esa repriorización podría continuar antes de que se resuelva.

Las acciones de tecnología china también se debilitaron. Las acciones de Tencent cotizadas en Hong Kong cayeron 1,3%, Meituan bajó 2,4% y Kuaishou perdió 3,3%, con Baidu bajando 0,7% y Alibaba 1,3%.