Акції азійських чіпмейкерів обвалюються на тлі побоювань щодо видатків на ШІ
SoftBank впав майже на 9%, а топові японські виробники обладнання для чіпів втратили схожий відсоток у п'ятницю, оскільки розпродаж напівпровідників на Wall Street поширився на Азію й інвестори задали гостре питання: чи варті витрати на будівництво ШІ?
Ключові моменти
- Акції SoftBank впали на 8,8% у п'ятницю, 8 серпня 2025 р., стежачи за нічними втратами на Wall Street.
- Японський виробник пам'яті Kioxia впав більш ніж на 14% після того, як техаське федеральне журі наказало йому сплатити $229 млн за порушення патенту компанії Viasat на технологію комп'ютерної пам'яті.
- Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), найбільший у світі контрактний виробник чіпів, впав на 3,64% незважаючи на різке зростання квартального прибутку.
- ETF VanEck Semiconductor, фонд, який відслідковує найбільші чіпові компанії, впав майже на 4% у четвер у Сполучених Штатах.
- TSMC підвищила прогноз капітальних видатків на весь рік до $60–64 млрд, що вище від раніших оцінок $52–56 млрд.
П'ятниця була гіркавим днем для технологічних акцій в усій Азії. SoftBank, японський інвестиційний гігант, який зробив величезні ставки на компанії штучного інтелекту, впав на 8,8%. Tokyo Electron, який виготовляє обладнання для виробництва чіпів, втратив 9%. Advantest, інша компанія із виробництва обладнання для чіпів, упав на 9,4%.
Kioxia мала найгірший результат. Японський виробник пам'яті впав більш ніж на 14% після того, як федеральне журі в Техасі у четвер встановило, що компанія порушила патент супутникової та мережевої компанії Viasat, який стосується того, як комп'ютери зберігають та мають доступ до даних. Журі наказало Kioxia сплатити $229 млн відшкодування.
Втрати на цьому не закінчилися. У Сполучених Штатах у четвер Micron Technology, Advanced Micro Devices та Broadcom кожна впала більш ніж на 5%. Arm Holdings, британська компанія з проектування чіпів, технологія якої вбудована в більшість смартфонів, впала більш ніж на 5%. Акції південнокорейського виробника пам'яті SK Hynix, зареєстровані в США, упали більш ніж на 13%.
Цифри TSMC насправді були гарними. Компанія зафіксувала різке зростання прибутку та підвищила свій план видатків на весь рік до $60–64 млрд. Інвесторів це не вразило. Багато хто розцінив більшу суму видатків як попереджувальний сигнал, а не голос довіри.
Чи втрачають інвестори віру в розбудову ШІ?
Не зовсім, але вони задають більш складні питання. Ендрю Джексон, стратег у Ortus Advisors, сказав CNBC Tech, що розпродаж здається більше схожим на те, що інвестори змикають перенаповнені позиції, ніж на судження про те, що ШІ припинив бути прибутковим бізнесом. Перенаповнена угода — це коли занадто багато інвесторів накупили одні й ті самі акції; коли настрій змінюється, вони всі намагаються вийти одночасно, що швидко штовхає ціни вниз.
Основне занепокоєння просте. Компанії витрачали в захопленому темпі на будівництво центрів даних та потужностей з виробництва чіпів, які потрібні ШІ. В якийсь момент інвестори хочуть побачити, як ці інвестиції перетворюються на прибутки. Прямо зараз цифри величезні, а повернення видається далеким.
Для звичайних заощаджувачів із пенсійними фондами чи індексними фондами практичне послання спокійне, але варте уваги. Технологічні акції мали сильний розбіг, і різкі падіння, як це, є нормальною частиною цього циклу. Ніщо в п'ятничних рухах не свідчить про те, що основна технологія перестала працювати. Це означає, що ринки переоцінюють, скільки вони готові платити за обіцянку майбутніх прибутків від ШІ.
Китайські технологічні акції такожослабли. Акції Tencent, зареєстровані в Гонконзі, впали на 1,3%, Meituan знизилася на 2,4%, Kuaishou втратила 3,3%, а Baidu та Alibaba кожна трохи змінилися приблизно на 1%.
