Продажи TSMC в липні стрибнули на 45% під тиском попиту на AI-чипи
Найбільший у світі виробник мікросхем отримав 14,5 млрд доларів доходу за місяць, що перевищило його власну ціль річного зростання на 40%. Що це означає для історії витрат на AI.
Ключові моменти
- TSMC повідомила про доход у липні 2025 року у розмірі 467,58 млрд новітайванських доларів (14,5 млрд дол. США), що на 44,7% більше, ніж у липні роком раніше.
- Обчислення високої продуктивності, категорія, де TSMC записує продажі AI-чипів, становили 66% доходу компанії у другому кварталі.
- TSMC очікує, що повний дохід за 2026 рік виросте дещо більше ніж на 40% у доларовому вираженні.
- Компанія підвищила свою ціль капітальних видатків — кошти, які вона планує витратити на заводи та обладнання, — до діапазону від 60 до 64 млрд доларів у цьому році.
- Індекс PHLX Semiconductor, кошик акцій великих чипмейкерів, знаходиться приблизно на 15% нижче свого піку в червні, але залишається приблизно на 72% вищим за весь рік.
TSMC, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, є виробництвом більшості найбільш передових мікросхем у світі. Вона не проектує чипи сама. Натомість компанії на зразок Nvidia та Google приносять свої розробки на TSMC, яка їх виробляє у величезних масштабах. Це робить щомісячні показники продажів TSMC одним із найчіткіших сигналів у реальному світі про те, скільки фактично витрачає технологічна індустрія на AI-обладнання.
На минулому тижні компанія повідомила, що отримала 14,5 млрд доларів у липні 2025 року, що становить зростання на 44,7% порівняно з тим же місяцем минулого року. Це число значно перевищує власну заяву TSMC про цільове річне зростання приблизно на 40%.
Що насправді означає стрибок на 45%?
Це означає, що попит на AI-чипи поки не знизився. Інвестори уважно спостерігають, занепокоєні, що величезні суми, які йдуть у інфраструктуру AI, можуть перевищити будь-які близькі терміни повернення.
Бен Барінджер, керівник дослідження технологій в інвестиційній компанії Quilter Cheviot, розповів CNBC, що результат липня дає компанії простір для маневру. «Це неабиякий успіх і показує, що попит все ще існує та трохи знімає тиск з серпня та вересня», — сказав він. Він додав застереження: попит на напівпровідники може змінюватися швидко, а щомісячні показники можуть стрибати.
Голова TSMC К.К. Вей прямо висловився під час останнього звіту про доходи компанії: «Попит, пов'язаний з AI, залишається надзвичайно міцним».
Для підкріплення цієї впевненості TSMC підвищила план капітальних видатків, бюджет на будівництво та оснащення нових заводів, до діапазону від 60 до 64 млрд доларів на рік.
Чи мають звичайні інвестори або працівники звернути на це увагу?
Так, хоча контекст має значення. Доход TSMC — це корисна система раннього попередження для всього ланцюга поставок AI.
Якщо продажі чипів утримуватимуться, видатки на дата-центри, хмарні сервіси та програмне забезпечення AI, ймовірно, продовжуватимуть надходити. Якщо вони впадуть, цей сигнал швидко поширюється на кожну компанію, яка продає AI-інструменти або будує на них.
Індекс PHLX Semiconductor, який відстежує кошик акцій чипмейкерів, впав приблизно на 15% з його максимуму в червні 2025 року на тлі більш широких занепокоєнь щодо витрат на AI. Незважаючи на це, він залишається приблизно на 72% вищим за весь рік. Власні акції TSMC виросли приблизно на 50% за рік. На цю новину також позитивно відреагували європейські акції, пов'язані з чипами, з ASML, яка зросла більш ніж на 2%.
Часті запитання
Чому доход TSMC має значення, якщо я не володію акціями чипмейкерів?
TSMC постачає чипи компаніям, чиї продукти використовує більшість людей щодня, від смартфонів до хмарних сервісів, які запускають AI-інструменти. Коли замовлення TSMC зростають, це зазвичай означає, що технологічні продукти, побудовані на цих чипах, користуються великим попитом.
Чи означає це, що видатки на AI точно безпечні?
Не остаточно. Один сильний місяць — це обнадійлюче, але, як зазначив Барінджер, замовлення на напівпровідники можуть швидко змінитися. Аналітики уважно спостерігатимуть серпень і вересень для підтвердження.
