Унитазы, приправы и стекловолокно: японские компании, незаметно выигрывающие от бума искусственного интеллекта
Три японские фирмы, основной бизнес которых не имеет никакого отношения к вычислительной технике, стали неожиданными звёздами фондового рынка, потому что их материалы, разработанные десятилетия назад, оказались внутри микросхем, питающих искусственный интеллект.
Ключевые моменты
- Выручка Toto от продаж передовой керамики выросла на 34%, а операционная прибыль увеличилась на 42% в финансовом году, закончившемся 31 марта 2026 года.
- Сегмент электронных материалов Nittobo составил около 91% от общего увеличения чистых продаж компании в этом же финансовом году.
- Сегмент Healthcare and Others компании Ajinomoto, включающий её плёнку для изоляции полупроводников, показал рост операционной прибыли на 45,1% в годовом исчислении.
- Акции компаний Toto, Nittobo и Ajinomoto выросли на 78%, 63% и 61% соответственно в течение года до середины 2026 года.
- Все три компании заявляют, что спрос на серверы искусственного интеллекта и центры обработки данных теперь является основным двигателем их роста.
Компании, которые больше всего зарабатывают на буме искусственного интеллекта, — это не всегда те, которые создают сами модели. Иногда они делают сантехнику для ванных комнат.
Toto, Nittobo и Ajinomoto — это известные в Японии названия, но совсем не по технологическим причинам: элитные унитазы, текстиль и приправа MSG. Однако цена их акций резко выросла в этом году, как сообщила CNBC Tech, потому что каждая из этих компаний также производит специализированный материал, который оказывается глубоко внутри микросхем, питающих центры обработки данных для искусственного интеллекта.
И какое отношение унитазы имеют к микросхемам искусственного интеллекта?
Прямого — никакого. Но навыки в области керамики, которые Toto развивала на протяжении столетия производства санитарно-технических изделий, оказались ровно тем, что нужно производителям микросхем.
С 1988 года Toto использует этот опыт для производства керамических электростатических патронов — компонента в оборудовании для производства полупроводников, который держит ультратонкие кремниевые пластины совершенно неподвижно во время травления на них схем. Если пластина сдвинется даже на доли миллиметра, микросхема испортится. По словам Toto, её керамика помогает производителям получить больше пригодных микросхем из каждой партии.
В финансовом году, закончившемся 31 марта 2026 года, этот бизнес передовой керамики увеличил годовую выручку на 34% и операционную прибыль на 42%. Бизнес жилищного сектора, который прославил компанию, фактически сократился. Керамика практически в одиночку вытянула всю компанию на рост.
Toto была осторожна и заявила, что у неё «абсолютно нет планов» отказываться от своего первоначального бизнеса. Сектор микросхем резко колеблется с экономическими циклами, а стабильный доход от сантехнических изделий смягчает эти колебания.
А что насчёт стекловолокна и приправы?
История Nittobo начинается с печатных плат — плоских зелёных плат, заполненных компонентами внутри каждого телефона и ноутбука. Компания поставляет специализированное стекловолокно для этих плат с 1984 года под названием T-glass. Теперь, когда серверы искусственного интеллекта требуют всё более сложной упаковки микросхем, материалы Nittobo пользуются спросом как никогда.
Сегмент электронных материалов компании увеличил чистые продажи на 20,4% и операционную прибыль на 39,7% в годовом исчислении. Этот единственный сегмент составил примерно 91% от общего увеличения продаж Nittobo, генерируя дополнительную прибыль в размере 5,5 миллиарда иен (около 34 миллионов американских долларов).
Связь Ajinomoto — самая странная из трёх. Побочный продукт при производстве MSG привёл исследователей компании к разработке тонкой изолирующей плёнки, которая теперь называется ABF (Ajinomoto Build-up Film) и поступила в продажу в 1999 году. ABF используется между слоями высокопроизводительного процессора — основной вычислительной микросхемы в компьютере или сервере — для передачи электрических сигналов без помех. По мере того как процессоры становятся более сложными для обработки нагрузок искусственного интеллекта, количество слоёв ABF на микросхему увеличивается.
Ajinomoto включает ABF в более широкий сегмент, а не сообщает о нём отдельно, но операционная прибыль этого сегмента выросла на 45,1% в годовом исчислении и теперь составляет более трети от общей прибыли компании, превзойдя даже отделение замороженных продуктов.
| Компания | Основной продукт | Материал, связанный с ИИ | Прирост акций (2026) |
|---|---|---|---|
| Toto | Элитные унитазы | Керамические электростатические патроны | +78% |
| Nittobo | Текстиль / стекловолокно | T-glass для подложек микросхем | +63% |
| Ajinomoto | Приправа MSG | Изолирующая плёнка ABF | +61% |
Что это означает для обычных людей?
Для большинства читателей прямое воздействие равно нулю. Это цепочки поставок «бизнес для бизнеса», невидимые для конечных потребителей.
Суть этой истории в том, что цепочка поставок для искусственного интеллекта намного шире, чем горстка разработчиков микросхем и облачных компаний, которые доминируют в заголовках новостей. Десятки специализированных материалов, многие из которых разработаны для совершенно других отраслей, незаметно делают возможным современное оборудование для искусственного интеллекта. Если любой из этих материалов станет дефицитным или дорогим, стоимость будет передана вверх по цепочке через серверные фермы и в конце концов достигнет приложений и сервисов, которые люди используют каждый день.
Следите за: изменения цен на облачные сервисы или потребительскую электронику, которые объясняются дефицитом компонентов. Компонент в вопросе часто не сама микросхема, а что-то вроде керамического патрона или изолирующей плёнки, о которых большинство людей никогда не слышали.
