Casas de banho, temperos e fibra de vidro: as empresas japonesas que estão silenciosamente a ganhar com o boom da IA
Três empresas japonesas cujos negócios principais não têm nada a ver com computação tornaram-se estrelas inesperadas da bolsa, porque os seus materiais com décadas de idade acabam dentro dos chips que alimentam a IA.
Pontos-chave
- A receita de cerâmicas avançadas da Toto aumentou 34% e o lucro operacional subiu 42% no ano financeiro terminado a 31 de março de 2026.
- O segmento de materiais eletrónicos da Nittobo contribuiu com aproximadamente 91% do aumento de vendas líquidas totais da empresa no mesmo ano financeiro.
- O segmento de Cuidados de Saúde e Outros da Ajinomoto, que inclui o seu filme de isolamento para semicondutores, registou um aumento de 45,1% no lucro operacional em comparação com o ano anterior.
- As ações da Toto, Nittobo e Ajinomoto ganharam 78%, 63% e 61% respetivamente no ano até meados de 2026.
- As três empresas afirmam que a procura de servidores de IA e centros de dados é agora um motor primário do seu crescimento.
As empresas que estão a ganhar mais dinheiro com o boom da IA nem sempre são as que estão a construir os modelos. Às vezes, elas fazem acessórios de casas de banho.
Toto, Nittobo e Ajinomoto são nomes familiares no Japão por razões muito pouco tecnológicas: casas de banho de luxo, têxteis e tempero MSG. No entanto, as suas ações subiram este ano, conforme relatado pela CNBC Tech, porque cada empresa também fabrica um material especializado que acaba no interior profundo dos chips que alimentam os centros de dados de IA.
Então, o que é que as casas de banho têm a ver com chips de IA?
Nada, diretamente. Mas as competências em cerâmica que a Toto desenvolveu durante um século de fabrico de equipamento sanitário revelaram-se ser exatamente aquilo que os fabricantes de chips necessitavam.
Desde 1988, a Toto tem utilizado essa perícia para fabricar pastilhas eletrostáticas de cerâmica, um componente dentro de máquinas de fabrico de semicondutores que imobiliza perfeitamente pastilhas de silício ultra-finas enquanto circuitos são gravados nelas. Se a pastilha se deslocar ligeiramente, o chip fica arruinado. A Toto afirma que as suas cerâmicas ajudam os fabricantes a obter mais chips utilizáveis de cada lote.
Para o ano financeiro terminado a 31 de março de 2026, esse negócio de cerâmicas avançadas registou um aumento de 34% na receita anual e um salto de 42% no lucro operacional. O negócio imobiliário que tornou a empresa famosa na verdade contraiu. As cerâmicas impulsionaram quase por si só todo o crescimento da empresa.
A Toto teve o cuidado de dizer que tem "absolutamente nenhuns planos" de se afastar do seu negócio original. O setor de chips oscila acentuadamente com os ciclos económicos, e o rendimento estável dos acessórios de casas de banho amortece essas oscilações.
E a fibra de vidro e o tempero?
A história da Nittobo começa com placas de circuito impresso, as placas verdes planas repletas de componentes dentro de cada telemóvel e portátil. A empresa fornece fibra de vidro especializada para essas placas desde 1984 com o nome T-glass. Agora que os servidores de IA exigem embalagem de chips cada vez mais complexa, os materiais da Nittobo estão em maior procura do que nunca.
O seu segmento de materiais eletrónicos cresceu as vendas líquidas em 20,4% e o lucro operacional em 39,7% em relação ao ano anterior. Esse segmento único representou aproximadamente 91% do aumento total de vendas da Nittobo, gerando um lucro adicional de 5,5 mil milhões de iene (aproximadamente 34 milhões de dólares americanos).
A ligação da Ajinomoto é a mais estranha das três. Um subproduto da fabrico de MSG levou os investigadores da empresa a desenvolver um filme isolante fino, agora denominado ABF (Ajinomoto Build-up Film), que foi colocado à venda em 1999. O ABF é utilizado entre as camadas de um processador de alto desempenho, o chip de computação principal num computador ou servidor, para transportar sinais elétricos sem interferência. À medida que os processadores se tornam mais complexos para lidar com cargas de trabalho de IA, o número de camadas de ABF por chip aumenta.
A Ajinomoto integra o ABF num segmento mais amplo em vez de o relatar separadamente, mas o lucro operacional desse segmento subiu 45,1% em relação ao ano anterior e agora representa mais de um terço do lucro total da empresa, tendo ultrapassado até a divisão de alimentos congelados.
| Empresa | Produto principal | Material ligado à IA | Ganho de ações (2026) |
|---|---|---|---|
| Toto | Casas de banho de luxo | Pastilhas eletrostáticas de cerâmica | +78% |
| Nittobo | Têxteis / fibra de vidro | T-glass para substratos de chips | +63% |
| Ajinomoto | Tempero MSG | Filme de isolamento ABF | +61% |
O que é que isto significa para as pessoas comuns?
Para a maioria dos leitores, o impacto direto é zero. Estas são cadeias de fornecimento entre empresas, invisíveis para os consumidores finais.
O que a história ilustra é que a cadeia de fornecimento de IA é muito mais ampla do que o punhado de designers de chips e empresas de nuvem que dominam as manchetes. Dezenas de materiais especializados, muitos desenvolvidos para indústrias completamente diferentes, possibilitam silenciosamente o hardware moderno de IA. Se algum desses materiais se tornar escasso ou caro, o custo flui através das explorações de servidores e eventualmente atinge as aplicações e serviços que as pessoas usam diariamente.
Fique atento a: alterações de preços nos serviços em nuvem ou eletrónicos de consumo serem atribuídas a escassez de componentes. O componente em questão é muitas vezes não um chip em si, mas algo como uma pastilha de cerâmica ou um filme de isolamento do qual a maioria das pessoas nunca ouviu falar.
