Inodoros, condimentos y fibra de vidrio: las empresas japonesas que ganaron silenciosamente el auge de la IA

Puntos clave

• Los ingresos de cerámica avanzada de Toto aumentaron un 34% y la ganancia operativa aumentó un 42% en el año fiscal finalizado el 31 de marzo de 2026.
• El segmento de materiales electrónicos de Nittobo contribuyó aproximadamente el 91% del aumento total de ventas netas de la empresa en el mismo año fiscal.
• El segmento de Sanidad y Otros de Ajinomoto, que incluye su película de aislamiento de semiconductores, registró un aumento de ganancia empresarial del 45,1% interanual.
• Las acciones de Toto, Nittobo y Ajinomoto ganaron un 78%, 63% y 61% respectivamente en el año hasta mediados de 2026.
• Las tres empresas dicen que la demanda de servidores de IA y centros de datos es ahora un impulsor principal de su crecimiento.

Las empresas que más dinero ganan del auge de la IA no siempre son las que construyen los modelos. A veces fabrican accesorios de baño.

Toto, Nittobo y Ajinomoto son nombres conocidos en Japón por razones muy poco tecnológicas: inodoros de alta gama, textiles y condimento MSG. Sin embargo, sus acciones se han disparado este año, informado por primera vez por CNBC Tech, porque cada empresa también fabrica un material especializado que termina en el interior de los chips que alimentan los centros de datos de IA.

¿Qué tienen que ver los inodoros con los chips de IA?

Nada, directamente. Pero las habilidades en cerámica que Toto desarrolló durante un siglo fabricando sanitarios resultaron ser exactamente lo que los fabricantes de chips necesitaban.

Desde 1988, Toto ha utilizado esa experiencia para fabricar chucks electroestáticos de cerámica, un componente dentro de máquinas de fabricación de semiconductores que mantiene las obleas de silicio ultrafinas perfectamente inmóviles mientras se graban circuitos en ellas. Si la oblea se desplaza aunque sea una fracción, el chip se destruye. Toto afirma que sus cerámicas ayudan a los fabricantes a obtener más chips utilizables de cada lote.

Para el año fiscal finalizado el 31 de marzo de 2026, ese negocio de cerámica avanzada registró un aumento del 34% en los ingresos anuales y un salto del 42% en la ganancia operativa. El negocio de vivienda que hizo famosa a la empresa en realidad se redujo. La cerámica impulsó el crecimiento de toda la empresa casi por sí sola.

Toto fue cuidadosa en decir que tiene "absolutamente ningún plan" de alejarse de su negocio original. El sector de chips oscila fuertemente con los ciclos económicos, y los ingresos constantes de los accesorios de baño amortiguan esas oscilaciones.

¿Qué hay de la fibra de vidrio y el condimento?

La historia de Nittobo comienza con placas de circuito impreso, las placas verdes planas llenas de componentes dentro de cada teléfono y computadora portátil. La empresa ha suministrado fibra de vidrio especializada para esas placas desde 1984 bajo el nombre T-glass. Ahora que los servidores de IA exigen cada vez más empaques de chips complejos, los materiales de Nittobo están en mayor demanda que nunca.

Su segmento de materiales electrónicos creció las ventas netas un 20,4% y la ganancia operativa un 39,7% interanual. Ese segmento único representó aproximadamente el 91% del aumento total de ventas de Nittobo, generando 5.500 millones de yen adicionales (aproximadamente 34 millones de dólares estadounidenses) en ganancia.

La conexión de Ajinomoto es la más extraña de las tres. Un subproducto de la fabricación de MSG llevó a los investigadores de la empresa a desarrollar una película aislante delgada, ahora llamada ABF (Ajinomoto Build-up Film), que salió a la venta en 1999. ABF se utiliza entre las capas de un procesador de alto rendimiento, el chip informático principal en una computadora o servidor, para transportar señales eléctricas sin interferencias. A medida que los procesadores se vuelven más complejos para manejar cargas de trabajo de IA, aumenta el número de capas de ABF por chip.

Ajinomoto incorpora ABF en un segmento más amplio en lugar de reportarlo por separado, pero la ganancia empresarial de ese segmento aumentó un 45,1% interanual y ahora representa más de un tercio de la ganancia total de la empresa, habiendo superado incluso la división de alimentos congelados.

¿Qué significa esto para la gente común?

Para la mayoría de los lectores, el impacto directo es cero. Se trata de cadenas de suministro de empresa a empresa, invisibles para los consumidores finales.

Lo que la historia ilustra es que la cadena de suministro de IA es mucho más amplia que el puñado de diseñadores de chips y empresas en la nube que dominan los titulares. Docenas de materiales especializados, muchos desarrollados para industrias completamente diferentes, hacen posible silenciosamente el hardware moderno de IA. Si alguno de esos materiales se vuelve escaso o caro, el costo se transmite a través de granjas de servidores y eventualmente llega a las aplicaciones y servicios que las personas utilizan todos los días.

Esté atento a: cambios de precios en servicios en la nube o electrónica de consumo atribuidos a escasez de componentes. El componente en cuestión a menudo no es el chip en sí, sino algo como un chuck de cerámica o una película aislante que la mayoría de las personas nunca ha oído hablar.