Inodoros, condimentos y fibra de vidrio: las empresas japonesas que ganan silenciosamente en el auge de la IA

Puntos clave

• Los ingresos de cerámica avanzada de Toto aumentaron un 34% y la ganancia operativa un 42% en el año fiscal terminado el 31 de marzo de 2026.
• El segmento de materiales electrónicos de Nittobo contribuyó aproximadamente el 91% del aumento total de ventas netas de la empresa en el mismo año fiscal.
• El segmento de Salud y Otros de Ajinomoto, que incluye su película aislante para semiconductores, registró un aumento de ganancia comercial interanual del 45,1%.
• Las acciones de Toto, Ajinomoto y Nittobo ganaron el 78%, 61% y 63% respectivamente en el año hasta mediados de 2026.
• Las tres empresas afirman que la demanda de servidores de IA y centros de datos es ahora un impulsor principal de su crecimiento.

Las empresas que más dinero ganan del auge de la IA no siempre son las que construyen los modelos. A veces fabrican accesorios de baño.

Toto, Nittobo y Ajinomoto son nombres conocidos en Japón por razones muy poco tecnológicas: inodoros de alta gama, fibra de vidrio y condimento MSG. Sus acciones se han disparado este año, según informó primero CNBC Tech, porque cada empresa también fabrica un material especializado que termina en el interior profundo de los chips que impulsan los centros de datos de IA. Nuestro artículo del 21 de julio sobre la carrera de ciencia de materiales que mantiene vivo el hardware de IA presentó el contexto más amplio; estas tres empresas son la prueba concreta.

¿Qué tiene que ver los inodoros con los chips de IA?

Nada, directamente. Pero las habilidades en cerámica que Toto desarrolló durante un siglo fabricando sanitarios resultaron ser exactamente lo que los fabricantes de chips necesitaban.

Desde 1988, Toto ha utilizado esa experiencia para fabricar platos de electrostática de cerámica, componentes dentro de máquinas de fabricación de semiconductores que mantienen las obleas de silicio ultrafinas perfectamente inmóviles mientras se graban circuitos en ellas. Si la oblea se desplaza aunque sea una fracción, el chip se arruina. Toto afirma que su cerámica ayuda a los fabricantes a obtener más chips utilizables de cada lote.

Para el año fiscal terminado el 31 de marzo de 2026, ese negocio de cerámica avanzada registró un aumento de ingresos anuales del 34% y un salto en la ganancia operativa del 42%. El negocio de vivienda que hizo famosa a la empresa en realidad se contrajo. La cerámica impulsó el crecimiento de toda la empresa casi en solitario.

Toto fue cuidadosa al afirmar que tiene "absolutamente ningún plan" de abandonar su negocio original, señalando en un correo electrónico a CNBC que soportó largos períodos de pérdidas en la historia de 40 años de la cerámica antes de alcanzar este punto. El sector de chips oscila bruscamente con los ciclos económicos, y los ingresos constantes de accesorios de baño amortiguan esas oscilaciones.

¿Qué hay de la fibra de vidrio y el condimento?

La historia de Nittobo comienza con placas de circuito impreso, las placas planas repletas de componentes dentro de cada teléfono y portátil. La empresa ha suministrado fibra de vidrio especializada para esas placas desde 1984 bajo el nombre T-glass. Ahora que los servidores de IA demandan cada vez más embalajes de chips complejos, sus materiales están en mayor demanda que nunca.

Su segmento de materiales electrónicos creció las ventas netas un 20,4% y la ganancia operativa un 39,7% interanualmente. Ese único segmento representó aproximadamente el 91% del aumento total de ventas de Nittobo, generando una ganancia adicional de 5.500 millones de yen (aproximadamente 34 millones de dólares estadounidenses).

La conexión de Ajinomoto es la más extraña de las dos restantes. Un subproducto de la fabricación de MSG llevó a sus investigadores a desarrollar una película aislante delgada, ahora llamada ABF (Película de construcción de Ajinomoto), que se puso a la venta en 1999. ABF se sitúa entre las capas de un procesador de alto rendimiento, transportando señales eléctricas sin interferencia. A medida que los procesadores se vuelven más complejos para manejar cargas de trabajo de IA, aumenta el número de capas de ABF por chip.

Ajinomoto incorpora ABF en un segmento más amplio en lugar de reportarlo por separado, pero la ganancia comercial de ese segmento aumentó un 45,1% interanualmente y ahora representa más de un tercio de la ganancia total de la empresa, habiendo superado incluso a la división de alimentos congelados.

¿Debería preocuparse por esto?

Para la mayoría de los lectores, el impacto directo es casi nulo. Se trata de cadenas de suministro de empresa a empresa, invisibles para los consumidores finales.

Lo que muestra es que la cadena de suministro de IA es mucho más amplia que los diseñadores de chips y las empresas de computación en la nube que dominan los titulares. Los materiales especializados, muchos desarrollados para industrias completamente diferentes, hacen posible silenciosamente el hardware moderno de IA. Si alguno se vuelve escaso, el costo viaja hacia arriba a través de granjas de servidores y eventualmente llega a las aplicaciones que la gente usa todos los días. Esté atento a cambios de precios de servicios en la nube atribuidos a escasez de componentes: el componente a menudo no es un chip en sí, sino algo como un plato de cerámica o una película aislante que la mayoría de la gente nunca ha oído hablar.

La verdadera historia aquí no son los precios de las acciones. Es que la ciencia de materiales, paciente y poco glamorosa, resultó ser una infraestructura que soporta carga para una industria que pensaba que el software era todo.