Microsoft se dispara, Meta se desploma: el gasto en IA divide a los gigantes tecnológicos

Puntos clave

• Las acciones de Microsoft subieron un 9% en las operaciones previas a la apertura del 31 de julio de 2025 después de que los resultados trimestrales superaran las previsiones de los analistas.
• Azure, el servicio de computación en la nube de Microsoft, creció un 43% interanual, por encima de las expectativas.
• Microsoft 365 Copilot, el asistente de IA para trabajar de la empresa, ahora tiene más de 30 millones de usuarios de pago, frente a 20 millones en abril de 2025.
• Las acciones de Meta cayeron un 9% después de que la empresa no cumpliera las expectativas de ganancias y pronosticara ingresos más bajos de lo que los analistas anticipaban.
• El flujo de caja libre de Meta se desplomó un 91% interanual a 784 millones de dólares mientras el gasto en IA se disparaba.

Dos de los nombres más importantes de la tecnología presentaron resultados el mismo día. Los inversores recompensaron a uno y castigaron al otro. La división dice mucho sobre dónde se encuentra actualmente la confianza en el gasto en IA.

¿Qué les mostró realmente Microsoft a los inversores?

Microsoft presentó números concretos que respaldan sus promesas sobre IA. Azure, la plataforma en la nube de la empresa donde los negocios alquilan potencia informática a través de internet, creció un 43% en comparación con el mismo período del año anterior. Eso superó lo que los analistas de Wall Street habían previsto.

La cifra que atrajo más atención, sin embargo, fue Copilot. Microsoft 365 Copilot es el asistente de IA integrado en la suite Office, el software que la mayoría de los trabajadores de oficina utilizan para correos electrónicos, hojas de cálculo y documentos. Ahora tiene 30 millones de suscriptores de pago, frente a 20 millones hace apenas tres meses.

Este tipo de crecimiento es importante porque Microsoft ha invertido aproximadamente 190 mil millones de dólares en la construcción de centros de datos, grandes edificios de almacén repletos de computadoras, necesarios para ejecutar servicios de IA. Los analistas querían pruebas de que el gasto se estaba traduciendo en ingresos reales. Los resultados del miércoles les dieron algunas.

"El sólido desempeño de ingresos de Microsoft, combinado con la aceleración de la adopción de Copilot, señala que su inversión de 190 mil millones de dólares en centros de datos está comenzando a generar retornos", escribió Tracy Woo, analista principal de la firma de investigación Forrester, en una nota.

La acción ya había caído aproximadamente un 24% este año, así que el salto del 9% el jueves fue un alivio bienvenido para los accionistas.

¿Por qué Meta tuvo una noche tan mala?

Meta no cumplió. La empresa propietaria de Facebook, Instagram y WhatsApp no alcanzó lo que los inversores esperaban en ganancias ni en el importantísimo pronóstico de ingresos para el próximo trimestre.

Meta proyectó ingresos de 61 a 64 mil millones de dólares este trimestre. Los analistas esperaban 63.150 millones de dólares como punto medio, según la firma de datos financieros LSEG. Perder un pronóstico de ingresos puede sonar técnico, pero les dice a los inversores que el negocio está creciendo más lentamente de lo esperado.

La cifra de flujo de caja fue brutal. El flujo de caja libre, el dinero que le queda a una empresa después de pagar sus facturas e invertir en sus operaciones, se desplomó un 91% interanual a apenas 784 millones de dólares. El gasto en IA es el culpable principal.

El CEO Mark Zuckerberg sí ofreció una idea intrigante: Meta ha sido abordada por empresas dispuestas a pagar una prima por usar su capacidad informática excedente. En términos simples, Meta podría alquilar su hardware de IA adicional de la manera que un propietario alquila habitaciones de sobra. Pero Zuckerberg dio casi ningún detalle sobre cómo funcionaría, y reconoció que la empresa aún necesita la mayor parte de esa capacidad para sus propios productos.

"En este momento, la narrativa de Mark Zuckerberg es un poco escasa en detalles", dijo Ben Barringer, jefe de investigación de tecnología de la firma de inversión Quilter Cheviot, en una nota publicada el jueves. "Meta aún tiene un papel crucial que desempeñar en el mundo de la IA, pero todavía está encontrando su camino".

Las acciones de Meta ahora están caídas alrededor del 16% en el año. CNBC Tech informó primero sobre los movimientos de operaciones extendidas.

¿Qué significa esto para la gente común?

Si utilizas Microsoft Office en el trabajo, es evidente que el asistente de IA integrado está ganando tracción, así que espera que sea más difícil de ignorar. Si utilizas Facebook o Instagram, el esfuerzo de IA de Meta le está costando tanto a la empresa que tiene menos colchón financiero que hace un año. Esa presión no desaparece en silencio.