TSMC вкладывает еще $100 млрд в Аризону, поскольку спрос на AI-чипы не снижается

Ключевые моменты

• TSMC выделила дополнительно $100 млрд на заводы по производству чипов в Аризоне в июле 2026 года, увеличив общие инвестиции в США до $265 млрд.
• Компания повысила целевой показатель капитальных расходов на полный год до диапазона от $60 млрд до $64 млрд на 2026 год.
• Китайские клиенты составляли примерно 8% от общей выручки TSMC по состоянию на середину 2026 года.
• Первая фаза аризонского завода TSMC, использующая технологию 4-нанометровых чипов, уже выпускает чипы и расширяет объемы производства.
• Стоимость строительства американских заводов в четыре-пять раз выше, чем аналогичных объектов на Тайване.

TSMC, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., производит чипы, установленные почти в каждом смартфоне, ноутбуке и AI-сервере на планете. В четверг финансовый директор компании сообщил CNBC Tech, что компания выделяет еще $100 млрд на развитие своих заводов в Аризоне, доведя общий объем инвестиций в США до $265 млрд.

Причина проста. Спрос на AI-чипы — это не временное явление.

«Мы видим устойчивый, многолетний спрос, и мы не собираемся уступать свою долю рынка конкурентам», — сказал финансовый директор Wendell Huang в эксклюзивном интервью.

Чтобы не отстать, TSMC переводит часть своих существующих производственных линий 5-нанометровых процессов на новый 3-нанометровый процесс. Число нанометров описывает размер крошечных переключателей, называемых транзисторами, расположенными на каждом чипе. Меньшие транзисторы означают, что на один кремниевый кристалл помещается больше транзисторов, что, как правило, делает чипы быстрее и энергоэффективнее.

Первая фаза расширения в Аризоне, построенная вокруг технологии 4-нанометровых чипов, уже работает и отправляет чипы на рынок. Huang описал 2-нанометровую технологию как основной драйвер доходов компании, с началом коммерческого производства во втором квартале 2026 года и ростом в третьем квартале.

Производство в США дорогостоящее. Huang признал, что затраты на строительство в Аризоне в четыре-пять раз выше, чем на строительство аналогичных объектов на Тайване. Этот разрыв будет негативно влиять на размер прибыли по мере расширения зарубежных операций. Несмотря на это, он отметил, что расширение поддерживает более широкую цепочку поставок США в долгосрочной перспективе, охватывая как заводы по производству чипов на кремниевых пластинах, так и специализированные цеха упаковки, которые подготавливают готовые чипы к использованию.

Повлияет ли это на чипы в повседневных устройствах?

Не сразу, но в течение ближайших нескольких лет это имеет большое значение. Заводы TSMC в Аризоне постепенно будут поставлять больше чипов, используемых в устройствах, продаваемых в США, и в центры обработки данных AI, сокращая зависимость от производства, расположенного за границей. Более локальное предложение, как правило, означает большую устойчивость к сбоям, вызванным международной торговлей или политическими конфликтами.

По поводу Китая Huang сказал, что TSMC продолжает соблюдать все правила экспортного контроля, обслуживая китайских клиентов, на долю которых приходится примерно 8% от общей выручки. Экспортный контроль — это государственные правила, ограничивающие, какие чипы и в какие страны можно продавать.

Акции TSMC упали примерно на 7% в пятницу после публикации результатов, хотя они остаются на уровне около 48% выше по сравнению с началом года. Huang отказался комментировать цену акций, отметив лишь, что компания сосредоточена на фундаментальных показателях бизнеса.

Компания также анонсировала совместное предприятие с Sony, ориентированное на датчики изображения, позиционируя физический AI, то есть AI, взаимодействующий с физическим миром через камеры и роботов, как еще одну долгосрочную область роста.

Следите за: изменениями цен на оборудование, связанное с AI, в течение следующих 12–24 месяцев по мере введения новой аризонской производственной мощности, а также любыми объявлениями правительства США, связанными с этими инвестициями.