Акции производителей чипов для ИИ падают, так как инвесторы беспокоятся о стоимости развития ИИ
Samsung и SK Hynix потеряли более 10% своей стоимости в течение одного дня, что привело фондовый рынок Южной Кореи к трёхмесячному минимуму, поскольку растут сомнения в том, как компании ИИ будут финансировать огромное расширение своих центров обработки данных.
Ключевые моменты
- Samsung и SK Hynix, два из крупнейших в мире производителей микросхем памяти, упали на более чем 10% во вторник.
- Фондовый рынок Южной Кореи достиг самого низкого уровня за три месяца, поскольку распродажа акций, связанных с ИИ, углубилась.
- Инвесторы всё больше беспокоятся об объёме долга, который берут на себя компании ИИ для создания и управления центрами обработки данных — крупными хранилищеподобными сооружениями, заполненными компьютерами, необходимыми системам ИИ для работы.
- Китайская конкуренция в секторе микросхем создаёт второй уровень беспокойства для инвесторов.
Во вторник был сложный день для всех, кто владеет акциями производителей чипов для ИИ. Акции Samsung и SK Hynix упали на более чем 10% каждая. Это южнокорейские компании, которые производят микросхемы памяти, необходимые системам ИИ — компоненты быстрого доступа к памяти, расположенные в центре каждого основного процессора ИИ. По любым меркам это жестокие потери за один день.
Распродажа привела более широкий фондовый рынок Южной Кореи к самой низкой точке за три месяца, как сообщила The Guardian AI. Другие названия чипов, связанные с ИИ, также испытали давление. Мы отслеживали колебания Samsung в семи статьях с 20 июля, и это падение является наиболее резким из всех.
Что испугало инвесторов?
Два страха провоцируют отступление. Во-первых, огромное количество денег, которые берут в долг компании ИИ для расширения своих центров обработки данных. Создание или управление одним из них стоит колоссальных сумм, и инвесторы подвергают сомнению, будут ли будущие прибыли ИИ достаточно велики для погашения этих долгов. Ещё в июле руководители чипов продолжали настаивать, что спрос был "почти неограниченным", но предприятия уже задавали более жёсткие вопросы о прибыльности. Рынки теперь задают тот же вопрос, но громче.
Во-вторых, китайская конкуренция даёт о себе знать. Китайские производители микросхем сокращают технологический разрыв быстрее, чем ожидали многие аналитики, что давит на цены, которые могут устанавливать Samsung и SK Hynix. AI2Day впервые освещала эту угрозу 28 июля, в день, когда SK Hynix подписала предполагаемый контракт на 500 миллиардов долларов с Nvidia — партнёрство, которое теперь выглядит более сложным после вторничного краха.
Если объединить оба этих беспокойства, то инвестиционный случай выглядит менее перспективным, чем несколько месяцев назад.
Должны ли рядовые сберегатели быть обеспокоены?
Если у вас есть глобальный индексный фонд или пенсионный фонд с высоким содержанием технологических акций, вы почти наверняка косвенно владеете некоторыми из этих компаний. Один плохой день не переписывает долгосрочную историю, но это напоминание о том, что энтузиазм по поводу ИИ может быстро измениться, когда возникают серьёзные вопросы о состоянии бизнеса.
Обратите внимание на два сигнала в предстоящие недели: квартальные отчёты крупных компаний ИИ, показывающие фактические расходы на центры обработки данных, и объявления о продуктах от китайских производителей микросхем. Они определят, углубится ли эта распродажа или стабилизируется.
Послание рынка ясно. Энтузиазм в отношении ИИ не безусловен, и счёт за инфраструктуру, лежащую в его основе, уже приходит.
