Les ventes de TSMC bondissent de 45% en juillet sous l'impulsion de la demande de puces IA

Points clés

• TSMC a déclaré un chiffre d'affaires de juillet 2025 de 467,58 milliards de nouveaux dollars taïwanais (14,5 milliards de dollars), en hausse de 44,7% par rapport à juillet l'année précédente.
• L'informatique haute performance, la catégorie où TSMC enregistre les ventes de puces IA, a représenté 66% du chiffre d'affaires du deuxième trimestre de l'entreprise.
• TSMC s'attend à ce que le chiffre d'affaires complet de 2026 croisse d'un peu plus de 40% en dollars américains.
• L'entreprise a relevé sa cible de dépenses en capital, l'argent qu'elle prévoit de dépenser en usines et équipements, à une fourchette de 60 à 64 milliards de dollars pour cette année.
• L'indice des semi-conducteurs PHLX, un panier d'actions majeures de fabricants de puces, se situe approximativement 15% en dessous de son pic de juin, mais reste environ 72% plus élevé pour l'année complète.

TSMC, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, est l'usine derrière la plupart des puces les plus avancées du monde. Elle ne conçoit pas elle-même les puces. Au lieu de cela, des entreprises comme Nvidia et Google apportent leurs conceptions à TSMC, qui les fabrique à une très grande échelle. Cela fait des chiffres de ventes mensuels de TSMC l'un des signaux du monde réel les plus clairs de la façon dont l'industrie technologique dépense réellement pour le matériel IA.

Lundi dernier, l'entreprise a annoncé qu'elle avait généré 14,5 milliards de dollars en juillet 2025, une hausse de 44,7% par rapport au même mois l'année précédente. Ce seul chiffre dépasse largement la propre cible affichée de TSMC d'une croissance annuelle d'environ 40%.

Qu'est-ce qu'une hausse de 45% nous dit réellement?

Elle nous dit que la demande de puces IA n'a pas ralenti, du moins pas encore. Les investisseurs ont observé de près, anxieux que les sommes considérables versées dans l'infrastructure IA ne dépassent les rendements à court terme.

Ben Barringer, responsable de la recherche technologique au sein du cabinet d'investissement Quilter Cheviot, a déclaré à CNBC que le résultat de juillet donne un peu d'air à l'entreprise. « C'est un exploit remarquable et souligne que pour l'instant la demande est toujours présente et atténue quelque peu la pression sur août et septembre », a-t-il déclaré. Il a ajouté une mise en garde : la demande de semi-conducteurs peut basculer rapidement, et les chiffres mensuels peuvent fluctuer de manière importante.

Le président de TSMC, C.C. Wei, a été direct lors de l'appel de résultats le plus récent de l'entreprise : « La demande liée à l'IA continue d'être extrêmement robuste. »

Pour soutenir cette confiance, TSMC a relevé son plan de dépenses en capital, le budget pour construire et équiper de nouvelles usines, à une fourchette de 60 à 64 milliards de dollars pour l'année.

Les investisseurs ou travailleurs ordinaires devraient-ils y prêter attention?

Oui, bien que le contexte compte. Le chiffre d'affaires de TSMC est un utile système d'alerte précoce pour toute la chaîne d'approvisionnement IA.

Si les ventes de puces tiennent bon, les dépenses en centres de données, services en nuage et logiciels d'IA sont susceptibles de continuer à affluer. Si elles chutent, ce signal se propage rapidement à travers chaque entreprise qui vend des outils IA ou construit dessus.

L'indice des semi-conducteurs PHLX, qui suit un panier d'actions de fabricants de puces, a chuté d'environ 15% par rapport à son sommet de juin 2025 au milieu de préoccupations plus larges concernant les dépenses en IA. Néanmoins, il reste environ 72% plus élevé pour l'année. Les propres actions de TSMC ont augmenté d'environ 50% pour l'année. Les actions liées aux puces européennes ont également augmenté à la suite de cette annonce, ASML gagnant plus de 2%.

Questions courantes

Pourquoi le chiffre d'affaires de TSMC compte-t-il si je ne possède pas d'actions de fabricants de puces?

TSMC fournit des puces à des entreprises dont les produits sont utilisés par la plupart des gens au quotidien, des smartphones aux services en nuage qui exécutent des outils IA. Lorsque les commandes de TSMC augmentent, cela signifie généralement que les produits technologiques construits sur ces puces sont très demandés.

Cela signifie-t-il que les dépenses en IA sont définitivement sûres?

Pas de manière définitive. Un mois solide est encourageant, mais comme l'a noté Barringer, les commandes de semi-conducteurs peuvent s'inverser rapidement. Les analystes observeront août et septembre de près pour confirmation.