Las acciones de chips de IA se desploман mientras los inversores se preocupan por el costo del auge de la IA

Puntos clave

• Samsung y SK Hynix, dos de los mayores fabricantes mundiales de chips de memoria, cayeron cada una más del 10% el martes.
• El mercado de valores de Corea del Sur alcanzó su nivel más bajo en tres meses mientras la venta de acciones relacionadas con la IA se profundizaba.
• Los inversores están cada vez más preocupados por la magnitud de la deuda que están asumiendo las empresas de IA para construir y operar centros de datos, las grandes instalaciones tipo almacén llenas de computadoras que los sistemas de IA necesitan para funcionar.
• La competencia china en el sector de chips añade una segunda capa de preocupación para los inversores.

El martes fue un día difícil para cualquiera que tuviera acciones de chips de IA. Las acciones de Samsung y SK Hynix se desplomaron más del 10% cada una. Estas son las empresas surcoreanas que fabrican los chips de memoria en los que se basan los sistemas de IA, componentes de almacenamiento de acceso rápido que están en el corazón de cada procesador de IA importante. Es una pérdida brutal de un solo día por cualquier medida.

La venta arrastró el mercado de valores más amplio de Corea del Sur a su punto más bajo en tres meses, según informó The Guardian AI. Otros nombres de chips vinculados a IA también sintieron la presión. Hemos rastreado los tambaleos de Samsung en siete historias desde el 20 de julio, y esta caída es la más pronunciada hasta ahora.

¿Qué asustó a los inversores?

Dos temores impulsan la retirada. Primero, la enorme cantidad de dinero que las empresas de IA están pidiendo prestado para expandir sus centros de datos. Construir u operar uno cuesta sumas enormes, e inversores cuestionan si las ganancias futuras de IA serán lo suficientemente grandes para cubrir esas deudas. En julio, los ejecutivos de chips aún insistían en que la demanda era "casi ilimitada", pero las empresas ya estaban haciendo preguntas más difíciles sobre rendimientos. Los mercados ahora están haciendo la misma pregunta, más fuerte.

Segundo, la competencia china está afectando. Los fabricantes de chips chinos han estado cerrando la brecha tecnológica más rápido de lo que muchos analistas esperaban, presionando los precios que Samsung y SK Hynix pueden cobrar. AI2Day cubrió por primera vez esta amenaza el 28 de julio, el mismo día que SK Hynix firmó un acuerdo de suministro reportado de 500 mil millones de dólares con Nvidia, una asociación que ahora parece más complicada dado el colapso del martes.

Juntando ambas preocupaciones, el caso de inversión se ve más frágil que hace unos meses.

¿Deberían preocuparse los ahorradores ordinarios?

Si posees un fondo de índice global o una pensión con mucho peso en tecnología, casi seguramente posees algunas de estas empresas indirectamente. Un mal día no reescribe la historia a largo plazo, pero es un recordatorio de que el entusiasmo por la IA puede revertirse rápidamente cuando las preguntas comerciales subyacentes se hacen fuertes.

Atentos a dos señales en las próximas semanas: llamadas de ganancias de las principales empresas de IA mostrando gastos reales en centros de datos, y anuncios de productos de fabricantes de chips chinos. Esos determinarán si esta venta se profundiza o se estabiliza.

El mensaje del mercado es claro. El entusiasmo por la IA no es incondicional, y la factura por la infraestructura detrás de él está llegando.