TSMC Investe Altri $100 Miliardi in Arizona Mentre la Domanda di Chip per AI Non Accenna a Diminuire

Punti chiave

• TSMC ha impegnato altri $100 miliardi nelle sue fabbriche di chip in Arizona nel luglio 2026, aumentando il suo investimento totale negli Stati Uniti a $265 miliardi.
• L'azienda ha aumentato il suo obiettivo di spesa in conto capitale per l'intero anno a una fascia tra $60 e $64 miliardi nel 2026.
• I clienti cinesi rappresentano circa l'8% del totale delle entrate di TSMC a metà 2026.
• L'impianto di prima fase in Arizona di TSMC, che utilizza la tecnologia a 4 nanometri, sta già producendo chip e aumentando la produzione.
• I costi di costruzione delle fabbriche negli Stati Uniti sono da quattro a cinque volte superiori alle strutture equivalenti a Taiwan.

TSMC, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., produce i chip all'interno di quasi ogni smartphone, laptop e server AI del pianeta. Giovedì scorso, il suo direttore finanziario ha comunicato a CNBC Tech che l'azienda sta impegnando altri $100 miliardi nelle sue fabbriche in Arizona, portando l'impegno totale di investimento negli Stati Uniti a $265 miliardi.

Il motore è semplice. La domanda di chip per AI non è una parentesi.

"Stiamo osservando una domanda robusta e strutturata, che si estende su più anni, e non intendiamo lasciare opportunità a nessun altro", ha detto il CFO Wendell Huang in un'intervista esclusiva.

Per stare al passo, TSMC sta convertendo alcune delle sue linee di produzione esistenti a 5 nanometri al processo più recente a 3 nanometri. Il numero in nanometri descrive la dimensione dei piccoli interruttori, chiamati transistor, stipati su ogni chip. Transistor più piccoli significano che più di essi si adattano su un singolo pezzo di silicio, il che generalmente rende i chip più veloci e efficienti dal punto di vista energetico.

La prima fase dell'espansione in Arizona, costruita attorno alla tecnologia a 4 nanometri, è già in funzione e spedisce chip. Huang ha descritto la tecnologia a 2 nanometri come il prossimo grande motore di entrate dell'azienda, con la produzione commerciale che inizia nel secondo trimestre del 2026 e continua nel terzo.

La costruzione negli Stati Uniti è costosa. Huang ha riconosciuto che i costi di costruzione in Arizona sono da quattro a cinque volte superiori alle strutture equivalenti a Taiwan. Questo divario peserà sui margini di profitto man mano che le operazioni estere cresceranno. Tuttavia, ha affermato che l'espansione sostiene la catena di approvvigionamento dei semiconduttori statunitense nel lungo termine, coprendo sia le fabbriche che stampano i chip su wafer di silicio che gli impianti di confezionamento specializzati che preparano i chip finiti per l'uso.

Questo influenzerà i chip all'interno dei prodotti di uso quotidiano?

Non immediatamente, ma nei prossimi anni ha molta importanza. Le fabbriche in Arizona di TSMC forniranno gradualmente più chip utilizzati nei dispositivi venduti negli Stati Uniti e nei centri dati AI, riducendo la dipendenza dalla produzione situata all'estero. Un'offerta più locale generalmente significa maggiore resilienza se il commercio internazionale o la politica causano interruzioni.

Riguardo alla Cina, Huang ha detto che TSMC continua a rispettare tutte le norme di controllo all'esportazione mentre serve i clienti cinesi, un segmento che ha rappresentato circa l'8% del totale delle entrate. I controlli all'esportazione sono norme governative che limitano quali chip possono essere venduti a quali paesi.

Le azioni di TSMC sono scese di circa il 7% venerdì dopo i risultati, anche se il titolo rimane in rialzo di circa il 48% da inizio anno. Huang ha declinato di commentare il prezzo delle azioni al di là di aver detto che l'azienda si concentra sui fondamentali di business.

L'azienda ha anche evidenziato una joint venture con Sony mirata ai sensori di immagine, posizionando l'AI fisica, cioè l'AI che interagisce con il mondo fisico attraverso telecamere e robot, come un'altra area di crescita a lungo termine.

Da osservare: cambiamenti di prezzo nell'hardware relativo all'AI nei prossimi 12-24 mesi mentre la nuova capacità in Arizona entra in funzione, e qualsiasi annuncio del governo degli Stati Uniti legato a questo investimento.